尊龙凯时- 人生就是搏!尊龙凯时

　　工业节能◈★ღ◈◈，污水处理尊龙凯时人生就是搏◈★ღ◈◈，本公司及全体董事◈★ღ◈◈、监事◈★ღ◈◈、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载◈★ღ◈◈、误导性陈述或重大遗漏◈★ღ◈◈，并对其真实性◈★ღ◈◈、准确性及完整性承担相应的法律责任◈★ღ◈◈。

　　公司负责人◈★ღ◈◈、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计资料真实◈★ღ◈◈、完整◈★ღ◈◈。

　　中国证监会◈★ღ◈◈、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见◈★ღ◈◈，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性◈★ღ◈◈、准确性◈★ღ◈◈、完整性作出保证◈★ღ◈◈，也不表明其对发行人的盈利能力◈★ღ◈◈、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证◈★ღ◈◈。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述◈★ღ◈◈。

　　根据《证券法》的规定尊龙AG人生就是博·(中国)官方网站◈★ღ◈◈，证券依法发行后◈★ღ◈◈，发行人经营与收益的变化◈★ღ◈◈，由发行人自行负责◈★ღ◈◈。投资者自主判断发行人的投资价值◈★ღ◈◈，自主作出投资决策◈★ღ◈◈，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险◈★ღ◈◈。

　　本公司特别提请投资者注意◈★ღ◈◈，在作出投资决策之前◈★ღ◈◈，务必仔细阅读本募集说明书正文内容◈★ღ◈◈，并特别关注以下重要事项◈★ღ◈◈。

　　1◈★ღ◈◈、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第十届董事会第十三次会议◈★ღ◈◈、第十届董事会第十五次会议及第十届董事会第二十次会议审议通过◈★ღ◈◈，并获得公司2023年第一次临时股东大会批准◈★ღ◈◈。根据《公司法》《证券法》以及《注册管理办法》等相关法律◈★ღ◈◈、法规和规范性文件的规定◈★ღ◈◈，本次向特定对象发行股票在获得深交所审核通过和中国证监会同意注册后方可实施◈★ღ◈◈，且最终以中国证监会注册的方案为准◈★ღ◈◈。

　　2◈★ღ◈◈、本次向特定对象发行股票数量为158,441,886股◈★ღ◈◈，不超过本次发行前上市公司总股本的30%◈★ღ◈◈，认购对象◈★ღ◈◈、认购金额和认购股份数量如下◈★ღ◈◈：

　　本次向特定对象发行股票前◈★ღ◈◈，力恒投资持有公司股份1,970,000股◈★ღ◈◈。本次向特定对象发行股票完成后◈★ღ◈◈，力恒投资持有公司股份160,411,886股◈★ღ◈◈，占公司发行后股本总额的23.36%◈★ღ◈◈。发行对象以现金方式全额认购本次发行的股票◈★ღ◈◈。

　　3◈★ღ◈◈、美达股份本次向特定对象发行股票前的实际控制人李坚之承诺自2023年7月30日起36个月（若本次发行顺利实施则顺延至本次发行完成之日起36个月）内放弃其通过昌盛日电持有的34,300,000股上市公司股份（占本次发行前上市公司股份总数的6.49%）对应的表决权◈★ღ◈◈；发行完成后◈★ღ◈◈，李坚之通过昌盛日电享有美达股份17.00%的表决权◈★ღ◈◈。

　　本次发行完成后◈★ღ◈◈，力恒投资将持有公司160,411,886股股份◈★ღ◈◈，占本次发行后公司总股本的23.36%◈★ღ◈◈，占有表决权股份的比例为24.59%◈★ღ◈◈，成为上市公司控股股东◈★ღ◈◈。自本次向特定对象发行完成之日起36个月内◈★ღ◈◈，陈建龙及其一致行动人不以任何方式减持持有的美达股份股票◈★ღ◈◈；并以符合深圳证券交易所和中国法律法规允许的方式增持美达股份股票◈★ღ◈◈，巩固对上市公司控制权◈★ღ◈◈。

　　4◈★ღ◈◈、本次向特定对象发行股票采用锁价发行◈★ღ◈◈，发行价格为3.75元/股◈★ღ◈◈。（本次发行初始协议价格为3.78元/股◈★ღ◈◈，因上市公司实施2022年度权益分派调整至3.75元/股）◈★ღ◈◈。

　　本次向特定对象发行的定价基准日为第十届董事会第十三次会议决议公告日◈★ღ◈◈。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%（注◈★ღ◈◈：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）◈★ღ◈◈。

　　若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息◈★ღ◈◈、送股◈★ღ◈◈、配股◈★ღ◈◈、资本公积金转增股本等除权◈★ღ◈◈、除息事项◈★ღ◈◈，则本次向特定对象发行的发行价格将进行相应调整◈★ღ◈◈。

　　5◈★ღ◈◈、发行对象认购本次发行的股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让◈★ღ◈◈，法律法规◈★ღ◈◈、规范性文件对限售期另有规定的◈★ღ◈◈，依其规定◈★ღ◈◈。认购本次向特定对象发行的股票因公司分配股票股利◈★ღ◈◈、资本公积转增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排◈★ღ◈◈。限售期满后需按照《公司法》《证券法》等法律法规及中国证监会◈★ღ◈◈、深圳证券交易所的有关规定执行◈★ღ◈◈。

　　6◈★ღ◈◈、本次向特定对象发行股票募集资金总额为为59,415.71万元◈★ღ◈◈，扣除发行费用后的净额将全部用于偿还银行贷款及补充公司流动资金◈★ღ◈◈，其中用于偿还银行贷款金额为34,730.00万元◈★ღ◈◈，用于补充公司流动资金金额为24,685.71万元◈★ღ◈◈。

　　7◈★ღ◈◈、公司提醒投资者关注◈★ღ◈◈：本次向特定对象发行股票完成后◈★ღ◈◈，公司净资产规模和股本数量将有所提高◈★ღ◈◈，公司的每股收益◈★ღ◈◈、净资产收益率等指标存在摊薄的风险◈★ღ◈◈，特此提醒投资者关注本次向特定对象发行摊薄即期回报的风险◈★ღ◈◈。

　　8◈★ღ◈◈、本次发行尚需经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册方可实施◈★ღ◈◈，审核周期及结果存在不确定性◈★ღ◈◈，提醒投资者注意相关风险◈★ღ◈◈。

　　2022年归属母公司股东的净利润较上年同期下降198.12%◈★ღ◈◈；公司2023年第一季度营业收入较上年同期下降22.47%◈★ღ◈◈，2023年第一季度归属母公司股东的净利润较上年同期下降181.12%◈★ღ◈◈，故公司存在最近一年一期业绩下滑的现象◈★ღ◈◈。公司业绩下滑主要由于原材料价格波动◈★ღ◈◈，生产线停产检修◈★ღ◈◈，整体需求不佳◈★ღ◈◈，加工成本上升等原因导致◈★ღ◈◈，业绩变动趋势与同行业可比公司基本一致◈★ღ◈◈，具体分析参见本募集说明书“第一节 发行人基本情况”之“六◈★ღ◈◈、最近一年一期业绩下滑的原因及合理性分析”◈★ღ◈◈。公司预计未来不利影响有望消除或减轻◈★ღ◈◈，形成短期不可逆下滑的可能性较小◈★ღ◈◈。

　　如果公司未来存在原材料价格大幅波动◈★ღ◈◈、下游行业波动◈★ღ◈◈、新客户开拓不力◈★ღ◈◈、市场占有率无法继续提升◈★ღ◈◈、下游客户经营不力◈★ღ◈◈、公司应收账款无法及时回收等不利情形◈★ღ◈◈，公司仍将面临业绩下滑的风险◈★ღ◈◈。

　　截至2023年7月31日◈★ღ◈◈，公司控股股东昌盛日电持有公司146,618,182股股份◈★ღ◈◈，占公司总股本的27.76%◈★ღ◈◈。控股股东所持有的全部股份处于冻结状态◈★ღ◈◈，99.03%的股份处于质押状态◈★ღ◈◈。截至本募集说明书出具之日◈★ღ◈◈，昌盛日电股票质押所担保的对应债务均已到期且尚未得到清偿◈★ღ◈◈，相关质权人已有权依据相关合同约定要求实现质权◈★ღ◈◈。根据昌盛日电提供的截至2023年3月31日财务报表◈★ღ◈◈，其期末现金及现金等价物余额为0.38万元◈★ღ◈◈，无法覆盖上述已到期债务的全部金额◈★ღ◈◈，存在无法履行还款义务而被质权人要求行使质押权的风险◈★ღ◈◈。关于控股股东股权质押及冻结情况◈★ღ◈◈，参见本募集说明书“第一节 发行人基本情况”之“二◈★ღ◈◈、股权结构◈★ღ◈◈、控股股东及实际控制人情况”之“（二）控股股东及实际控制人情况”之“5◈★ღ◈◈、本次发行前控股股东◈★ღ◈◈、实际控制人的股票质押及冻结情况”◈★ღ◈◈。

　　如果因质权人要求立即行权◈★ღ◈◈、质权人放弃优先受偿权而债权人申请强制执行或发生其他不可控事件◈★ღ◈◈，公司股权结构可能发生变化◈★ღ◈◈，可能导致公司本次发行完成前面临控制权不稳定的风险◈★ღ◈◈。

　　本次发行完成后◈★ღ◈◈，陈建龙将成为上市公司实际控制人◈★ღ◈◈，其所控制的恒申合纤◈★ღ◈◈、恒新纤维◈★ღ◈◈、恒聚新材◈★ღ◈◈、恒诚新材◈★ღ◈◈、恒申工塑◈★ღ◈◈、力源锦纶◈★ღ◈◈、力恒锦纶和恒申寰宇等8家企业从事锦纶6切片和纺丝的生产◈★ღ◈◈、销售◈★ღ◈◈，与上市公司主营业务（切片◈★ღ◈◈、纺丝）存在同业竞争的情形◈★ღ◈◈。

　　针对该等同业竞争事项◈★ღ◈◈，陈建龙已承诺自力恒投资取得上市公司控制权之日起 60个月内将涉及同业竞争的资产和业务注入上市公司◈★ღ◈◈。上述承诺目前尚在履行有效期内◈★ღ◈◈，承诺履行完毕的具体时间以及相关资产纳入上市公司并表体系的具体时间存在不确定性◈★ღ◈◈。若未来公司实际控制人陈建龙未能有效执行避免同业竞争的相关承诺◈★ღ◈◈，或者在承诺履行过程中陈建龙所控制的相关资产出现重大不利变化◈★ღ◈◈，从而无法注入上市公司◈★ღ◈◈，则会导致公司与陈建龙控制的其他企业之间的同业竞争风险无法有效解决◈★ღ◈◈，从而可能会对公司的经营业绩造成一定影响◈★ღ◈◈。

　　公司主营产品的主要原材料为己内酰胺和锦纶6切片◈★ღ◈◈，而锦纶6切片价格亦与己内酰胺价格相关度高◈★ღ◈◈。己内酰胺价格受原油价格波动影响◈★ღ◈◈，而原油价格波动涉及全球政治◈★ღ◈◈、经济◈★ღ◈◈、不可抗力等因素影响较大◈★ღ◈◈。受到原油价格影响◈★ღ◈◈，己内酰胺市场价格2020年上半年呈持续下降趋势◈★ღ◈◈，在2020年6月份达到报告期内最低点◈★ღ◈◈，自2020年下半年开始随石油价格波动上涨◈★ღ◈◈，并于2021年10月达到报告期内高位◈★ღ◈◈，至2023年3月呈宽幅震荡向下的走势◈★ღ◈◈。如果未来己内酰胺价格仍出现宽幅波动情况◈★ღ◈◈，将增加公司日常经营管理的难度◈★ღ◈◈，进而影响公司的盈利能力◈★ღ◈◈。

　　截至2023年3月31日◈★ღ◈◈，公司机器设备整体成新率为16.58%◈★ღ◈◈，成新率较低◈★ღ◈◈。若机器设备未按期维护或保养不善◈★ღ◈◈，可能存在设备报废◈★ღ◈◈、损坏从而影响生产效率或发生大额维修支出对公司经营业绩产生不利影响的风险◈★ღ◈◈。

　　报告期内◈★ღ◈◈，公司合并资产负债率分别为48.98%◈★ღ◈◈、52.89%◈★ღ◈◈、54.91%和57.34%◈★ღ◈◈，资产负债率整体呈逐年上升趋势◈★ღ◈◈，公司资产负债率较高与所处锦纶行业的资金密集型特点相关◈★ღ◈◈。公司资产负债结构与同行业上市公司相比不存在明显差异◈★ღ◈◈，但较高的资产负债率可能加大公司财务风险◈★ღ◈◈，对公司融资能力和盈利能力造成不利影响◈★ღ◈◈。

　　向特定对象发行股票◈★ღ◈◈、本次发行◈★ღ◈◈、本次向特定对象发行 指 广东新会美达锦纶股份有限公司2023年度向特定对象发行股票

　　本募集说明书 指 广东新会美达锦纶股份有限公司2023年度向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书

　　《向特定对象发行股票预案》 指 《广东新会美达锦纶股份有限公司2023年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）》

　　《认购协议》《附条件生效的股票认购协议》 指 《广东新会美达锦纶股份有限公司与福建力恒投资有限公司之附条件生效的股票认购协议》

　　《合作协议》 指 《青岛昌盛日电新能源控股有限公司◈★ღ◈◈、李坚之与福建力恒投资有限公司之合作协议》

　　锦纶 指 学名聚酰胺◈★ღ◈◈，又被称为尼龙◈★ღ◈◈、耐纶◈★ღ◈◈，英文名称Polyamide◈★ღ◈◈，简称PA◈★ღ◈◈，指分子主链含有重复的酰胺基团（-NHCO-）的热塑性树脂总称

　　锦纶6 指 锦纶的主要品种之一◈★ღ◈◈，又称聚酰胺 6◈★ღ◈◈、PA6◈★ღ◈◈，分子式为-[NH(CH2)5CO]-n◈★ღ◈◈，由己内酰胺聚合制得

　　锦纶6切片 指 通过聚合工艺生产所得的锦纶6产品◈★ღ◈◈，一般呈圆柱状颗粒◈★ღ◈◈，下游行业可用切片进一步生产各类锦纶6制品

　　锦纶丝 指 又称为锦纶纤维◈★ღ◈◈，锦纶纤维是指其分子主链由酰胺（-NHCO-）连接的一类合成纤维◈★ღ◈◈，由锦纶切片纺丝而成◈★ღ◈◈。锦纶纤维是世界上最早实现工业化生产的合成纤维◈★ღ◈◈，也是化学纤维的主要品种之一

　　化学纤维 指 简称化纤◈★ღ◈◈，指用天然或人工合成的高分子物质为原料◈★ღ◈◈，经过化学和物理的方法制得的纤维的统称

　　合成纤维 指 以石油◈★ღ◈◈、天然气◈★ღ◈◈、煤及农副产品等为原料◈★ღ◈◈，经一系列的化学反应◈★ღ◈◈，制成合成高分子化合物◈★ღ◈◈，再经加工而制得的纤维

　　己内酰胺（CPL） 指 化学式为C6H11NO◈★ღ◈◈，常温下外观为固体◈★ღ◈◈，熔点约为69°C◈★ღ◈◈，是重要的有机化工原料之一◈★ღ◈◈。主要用途是通过聚合制得锦纶 6切片◈★ღ◈◈，可进一步加工成锦纶丝◈★ღ◈◈、工程塑料◈★ღ◈◈、塑料薄膜

　　纺丝 指 制造化学纤维的生产过程◈★ღ◈◈，将高分子化合物原材料制成胶体溶液或熔化成熔体后由喷丝头细孔压出形成化学纤维的过程

　　织造 指 纺织技术的专业术语◈★ღ◈◈，是指纱线或纤维经由某种设备织成织物的工艺过程◈★ღ◈◈。目前分为三大类◈★ღ◈◈：机织◈★ღ◈◈、针织◈★ღ◈◈、无纺织造

　　FDY 指 全拉伸丝（Full Draw Yarn）◈★ღ◈◈，采用纺丝拉伸进一步制得的合成纤维长丝酷盘登陆◈★ღ◈◈。纤维已经充分拉伸◈★ღ◈◈，可以直接用于纺织加工

　　POY 指 预取向丝（Pre-Oriented Yarn）◈★ღ◈◈，指经高速纺丝获得的取向度在未取向丝和拉伸丝之间的未完全拉伸的化纤长丝尊龙AG人生就是博·(中国)官方网站◈★ღ◈◈。与未拉伸丝相比◈★ღ◈◈，它具有一定程度的取向◈★ღ◈◈，稳定性好◈★ღ◈◈，经常用做DTY的专用丝

　　DTY 指 拉伸变形丝（Draw-Textured Yarn）◈★ღ◈◈，指是利用POY为原丝◈★ღ◈◈，进行拉伸和假捻变形加工制成◈★ღ◈◈，往往有一定的弹性及收缩性

　　TTY 指 变形卷绕丝（Textured-Twisted Yarn）◈★ღ◈◈，指是利用DTY为原丝◈★ღ◈◈，进行假捻变形和卷绕加工制成的成品丝

　　注◈★ღ◈◈：若本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异◈★ღ◈◈，这些差异是由四舍五入造成的◈★ღ◈◈。

　　经营范围◈★ღ◈◈： 织造◈★ღ◈◈，染整◈★ღ◈◈，锦纶6切片◈★ღ◈◈，纺丝◈★ღ◈◈、服装加工◈★ღ◈◈。经营本企业自产产品的出口和本企业生产所需的机械设备◈★ღ◈◈、零配件◈★ღ◈◈、原辅材料的进口业务◈★ღ◈◈、加工贸易和补偿贸易业务◈★ღ◈◈。（依法须经批准的项目◈★ღ◈◈，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　5 财通基金－青岛城投金融控股集团有限公司－财通基金天禧188号单一资产管理计划 4,148,700 0.79

　　7 #元沣（深圳）资产管理有限公司－元沣千丞7私募证券投资基金 2,880,300 0.55

　　截至2023年7月31日◈★ღ◈◈，昌盛日电直接持有发行人27.76%的股份◈★ღ◈◈，为发行人控股股东◈★ღ◈◈。李坚之直接持有昌盛东方99.37%的股权并控制昌盛东方◈★ღ◈◈，昌盛东方直接持有昌盛日电57.02%的股权◈★ღ◈◈，系昌盛日电控股股东◈★ღ◈◈，李坚之通过昌盛日电控制发行人◈★ღ◈◈，为发行人的实际控制人◈★ღ◈◈。

　　截至2023年7月31日◈★ღ◈◈，除上市公司外◈★ღ◈◈，昌盛日电拥有杨凌华盛绿能农业发展集团有限公司◈★ღ◈◈、青岛昌盛日电投资发展有限公司◈★ღ◈◈、青岛昌盛东方物业服务有限公司3家一级全资子公司◈★ღ◈◈；拥有昌盛科技1家一级控股子公司◈★ღ◈◈，主要经营光伏发电◈★ღ◈◈、光伏设备业务领域◈★ღ◈◈。

　　经营范围 太阳能光电产品及设备开发◈★ღ◈◈、设计◈★ღ◈◈、生产◈★ღ◈◈、销售◈★ღ◈◈；太阳能材料◈★ღ◈◈、太阳能电池和组件◈★ღ◈◈、光伏系统材料◈★ღ◈◈、独立并网发电系统和风力发电系统设备及集成电路材料生产◈★ღ◈◈、销售◈★ღ◈◈；新能源技术开发◈★ღ◈◈、技术转让◈★ღ◈◈、技术咨询◈★ღ◈◈；企业管理咨询◈★ღ◈◈，企业营销策划◈★ღ◈◈。（依法须经批准的项目◈★ღ◈◈，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　根据《向特定对象发行股票预案》及发行人与力恒投资于2023年3月1日◈★ღ◈◈、2023年7月30日分别签署的《附条件生效的股票认购协议》《附条件生效的股票认购协议之补充协议》◈★ღ◈◈，发行人拟向力恒投资发行158,441,886股股票◈★ღ◈◈。本次发行完成后◈★ღ◈◈，力恒投资将持有发行人160,411,886股股份◈★ღ◈◈，占本次发行后发行人总股本的23.36%◈★ღ◈◈。力恒投资的实际控制人陈建龙于2023年3月1日出具了《关于陈建龙及一致行动人增持广东新会美达锦纶股份有限公司股份的承诺函》◈★ღ◈◈，承诺自该承诺函出具之日起至本次向特定对象发行完成之日起36个月内◈★ღ◈◈，陈建龙及其一致行动人不以任何方式减持持有的美达股份股票◈★ღ◈◈；并以符合深圳证券交易所和中国法律法规允许的方式增持美达股份股票◈★ღ◈◈，巩固对公司控制权◈★ღ◈◈。

　　此外◈★ღ◈◈，发行人现实际控制人李坚之于2023年3月1日◈★ღ◈◈、2023年7月30日分别出具《关于不谋求控制权和不可撤销的放弃表决权承诺函》《关于不谋求控制权和不可撤销的放弃表决权承诺函之补充承诺》◈★ღ◈◈，承诺自2023年7月30日起36个月内不可撤销地放弃其通过昌盛日电持有的34,300,000股上市公司股份（占本次发行前上市公司股份总数的6.49%）对应的表决权◈★ღ◈◈；若本次向特定对象发行股票顺利实施◈★ღ◈◈，则李坚之放弃通过昌盛日电享有前述股份表决权的到期日顺延至本次向特定对象发行完成之日起36个月◈★ღ◈◈；若本次向特定对象发行股票因未通过深圳证券交易所审核◈★ღ◈◈、未通过中国证监会注册等事项而终止◈★ღ◈◈，则李坚之放弃通过昌盛日电享有的上述股份表决权在本次向特定对象发行股票终止之日次日自动恢复◈★ღ◈◈；本次向特定对象发行完成之日起36个月内◈★ღ◈◈，李坚之及其一致行动人直接或间接合计持有的上市公司股份数低于陈建龙及一致行动人持有上市公司股份7%（含）以上时◈★ღ◈◈，李坚之不可撤销放弃所持上市公司股份对应的表决权的承诺条款终止◈★ღ◈◈。

　　李坚之承诺自2023年3月1日起至本次向特定对象发行完成之日起36个月内◈★ღ◈◈，李坚之及其一致行动人不以任何形式直接或间接增持公司股份◈★ღ◈◈，亦不会以增持公司股份或与任何其他第三方实际形成一致行动和签订一致行动协议◈★ღ◈◈、做出其他安排等任何方式◈★ღ◈◈，成为公司的实际控制人或谋求对公司的控制权或协助◈★ღ◈◈、联合任何其他第三方谋求公司控制权◈★ღ◈◈。

　　发行人现控股股东昌盛日电亦于2023年7月30日出具《关于不可撤销的放弃表决权承诺函》◈★ღ◈◈，承诺自2023年7月30日起36个月内不可撤销地放弃其通过昌盛日电持有的34,300,000股上市公司股份（占本次发行前上市公司股份总数的6.49%）对应的表决权◈★ღ◈◈；若本次向特定对象发行股票顺利实施◈★ღ◈◈，则昌盛日电放弃享有前述股份表决权的到期日顺延至本次向特定对象发行完成之日起36个月◈★ღ◈◈；若本次向特定对象发行股票因未通过深圳证券交易所审核◈★ღ◈◈、未通过中国证监会注册等事项而终止◈★ღ◈◈，则昌盛日电放弃享有的上述股份表决权在本次向特定对象发行股票终止之日次日自动恢复◈★ღ◈◈；本次向特定对象发行完成之日起36个月内◈★ღ◈◈，李坚之及其一致行动人直接或间接合计持有的上市公司股份数低于陈建龙及一致行动人持有上市公司股份7%（含）以上时◈★ღ◈◈，昌盛日电不可撤销放弃所持上市公司股份对应的表决权的承诺条款终止◈★ღ◈◈。

　　2019年3月28日◈★ღ◈◈，发行人控股股东昌盛日电◈★ღ◈◈、实际控制人李坚之◈★ღ◈◈、青岛昌盛东方实业集团有限公司与青岛即墨城投新动能产业发展扶持投资管理中心（有限合伙）（“即墨新动能”）签署了《债权投资协议》◈★ღ◈◈，由即墨新动能向昌盛日电提供总额不超过人民币8亿元的债权投资◈★ღ◈◈，债权期限到期日为2022年1月27日◈★ღ◈◈。同时约定◈★ღ◈◈，若昌盛日电在任何一笔债权投资存续期内不能全部偿还即墨新动能的债权投资本金及收益且不能提供其他即墨新动能认可的增信方案◈★ღ◈◈，则昌盛日电将把其届时持有的154,411,124股美达股份（以及该等股份因美达股份送转产生的新增股份）对应的表决权委托给即墨新动能◈★ღ◈◈。

　　截至本募集说明书出具日◈★ღ◈◈，上述债权已到期◈★ღ◈◈，昌盛日电尚未履行还款义务◈★ღ◈◈，即墨新动能亦未要求昌盛日电履行表决权委托义务◈★ღ◈◈。

　　与此同时◈★ღ◈◈，为尊重力恒投资及陈建龙在本次发行完成后对美达股份的控制权◈★ღ◈◈，即墨新动能于2023年3月24日出具《关于放弃潜在受托表决权中部分表决权的承诺函》◈★ღ◈◈，不可撤销地同意在昌盛日电依据《债权投资协议》向即墨新动能委托表决权后◈★ღ◈◈，即墨新动能将作为表决权受托方◈★ღ◈◈，遵守李坚之及昌盛日电在《关于不谋求控制权和不可撤销的放弃表决权承诺函》下及昌盛日电与力恒投资于2023年3月签署的《合作协议》下应承担的所有承诺义务◈★ღ◈◈。

　　截至2023年7月31日◈★ღ◈◈，昌盛日电直接持有公司146,618,182股股份◈★ღ◈◈，占公司总股本的27.76%◈★ღ◈◈，其中100%的股份处冻结状态◈★ღ◈◈，99.03%的股份处于质押状态◈★ღ◈◈，具体情况如下◈★ღ◈◈：

　　根据《证券质押及司法冻结明细表》及昌盛日电提供的相关资料◈★ღ◈◈，发行人控股股东昌盛日电截至2023年7月31日的股权质押情况如下◈★ღ◈◈：

　　1 昌盛日电 青岛银行香港路支行◈★ღ◈◈、建设银行即墨支行◈★ღ◈◈、中国银行香港路支行 97,000.00 置换昌盛日电收购美达股份并购款

　　2 昌盛科技 青岛城投 49,200.00 供应链融资◈★ღ◈◈，用于组件◈★ღ◈◈、逆变器等光伏电站建设材料货款支付◈★ღ◈◈。

　　经查阅上述质押相关合同◈★ღ◈◈，该等合同均未设置强制平仓条款◈★ღ◈◈，无平仓线◈★ღ◈◈，不存在平仓风险或被强制平仓的风险◈★ღ◈◈。

　　截至本募集说明书出具之日◈★ღ◈◈，昌盛日电股票质押所担保的上述债务均已到期且尚未得到清偿◈★ღ◈◈，相关质权人已有权依据相关合同约定要求实现质权◈★ღ◈◈。根据昌盛日电提供的截至2023年3月31日财务报表◈★ღ◈◈，其期末现金及现金等价物余额为0.38万元◈★ღ◈◈，无法覆盖上述已到期债务的全部金额◈★ღ◈◈，存在无法履行还款义务而被质权人要求行使质押权的风险◈★ღ◈◈。

　　根据《证券质押及司法冻结明细表》及昌盛日电提供的相关资料◈★ღ◈◈，发行人控股股东昌盛日电截至2023年7月31日的股权冻结情况如下◈★ღ◈◈：

　　1 （2022）鲁0202 民初4262号青岛银行香港路支行借款合同纠纷 37,417.24 2017年5月◈★ღ◈◈，昌盛日电与青岛银行香港路支行◈★ღ◈◈、中国银行香港路支行◈★ღ◈◈、建设银行即墨支行签订《青岛昌盛日电新能源控股有限公司银团并购贷款合同》◈★ღ◈◈，约定昌盛日电向上述金融机构借款970,000,000元用于置换昌盛日电收购美达锦纶公司股权的并购款◈★ღ◈◈。 因昌盛日电未按约定偿还借款本息◈★ღ◈◈，青岛银行香港路支行◈★ღ◈◈、中国银行香港路支行和建设银行即墨支行分别向青岛市市南区人民法院提起诉讼◈★ღ◈◈，要求昌盛日电归还相应本金及利息◈★ღ◈◈，并依据李坚之与上述金融机构签订了《保证合同》◈★ღ◈◈，要求李坚之对全部相关债务承担连带清偿责任◈★ღ◈◈。 经调解◈★ღ◈◈，青岛市市南区人民法院分别于2022年8月11日◈★ღ◈◈、2022年6月6日和2022年7月13日出具了（2022）鲁0202民初4262号◈★ღ◈◈、（2022）鲁0202民初4261号及（2022）鲁0202民初4263号《民事调解书》◈★ღ◈◈，并于2022年9月22日◈★ღ◈◈、2022年7月4日及2022年11月2日分别出具（2022）鲁0202执4176号◈★ღ◈◈、（2022）鲁0202执2616号及（2022）鲁0202执4466号《执行通知书》◈★ღ◈◈，明确了昌盛日电应还 本息及李坚之的连带清偿责任◈★ღ◈◈，说明了民事调解书已发生法律效力◈★ღ◈◈，可依法强制执行◈★ღ◈◈，并要求债务人报告财产◈★ღ◈◈。 昌盛日电尚未履行还款义务◈★ღ◈◈，正在与债权方沟通偿债方案◈★ღ◈◈；截至本募集说明书出具之日◈★ღ◈◈，债权人未强制执行昌盛日电所持上市公司股票◈★ღ◈◈。

　　2 （2021）鲁02民初 1116号青城昱晖保证合同纠纷 33,915.69 2018年10月◈★ღ◈◈，昌盛科技于城投国贸签订《材料销售合同》◈★ღ◈◈，约定昌盛科技向城投国贸采购49,200万元材料及设备◈★ღ◈◈。2019年12月30日◈★ღ◈◈，城投国贸与青城昱晖签订《债权转让协议》◈★ღ◈◈，将其在前述《材料销售合同》项下的全部权益转让予青城昱晖◈★ღ◈◈。 因昌盛科技未按约定足额支付货款◈★ღ◈◈，青城昱晖向青岛市中级人民法院提起诉讼◈★ღ◈◈，要求昌盛科技支付货款◈★ღ◈◈、违约金及诉讼保全保险费◈★ღ◈◈，并依据昌盛日电与城投国贸签订的《最高额保证合同》◈★ღ◈◈，要求昌盛日电对全部相关债务承担连带清偿责任◈★ღ◈◈。 2021年11月10日◈★ღ◈◈，青岛市中级人民法院作出一审判决◈★ღ◈◈，判令昌盛科技向青城昱晖支付货款◈★ღ◈◈、违约金及诉讼保全保险费◈★ღ◈◈，昌盛日电对上述债务承担连带责任◈★ღ◈◈。 昌盛科技尚未履行还款义务◈★ღ◈◈，正在与债权方沟通偿债方案◈★ღ◈◈；截至本募集说明书出具之日◈★ღ◈◈，债权人未强制执行昌盛日电所持上市公司股票◈★ღ◈◈。

　　3 （2022）鲁0212 民初7009号兴业银行青岛分行借款合同纠纷 17,036.91 2021年2月◈★ღ◈◈，昌盛科技与兴业银行青岛分行签订《流动资金借款合同》◈★ღ◈◈，约定兴业银行青岛分行向昌盛科技发放流动资金贷款159,325,000元◈★ღ◈◈。 因昌盛科技未按约定偿还借款本息◈★ღ◈◈，兴业银行青岛分行向青岛市崂山区人民法院提起诉讼◈★ღ◈◈，要求昌盛科技归还本息◈★ღ◈◈，并依据昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之与兴业银行青岛分行签署的《最高额保证合同》◈★ღ◈◈，要求昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之对全部相关债务承担连带清偿责任◈★ღ◈◈。 经调解◈★ღ◈◈，青岛市崂山区人民法院于2022年9月29日出具了（2022）鲁0212民初7009号《民事调解书》◈★ღ◈◈，于2022年10月12日出具了（2022）鲁0212执4645号《执行通知书》◈★ღ◈◈，明确了昌盛科技应还本息及昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之的连带清偿责任◈★ღ◈◈，说明了民事调解书已发生法律效力◈★ღ◈◈，可依法强制执行◈★ღ◈◈，并要求债务人报告财产◈★ღ◈◈。 昌盛科技尚未履行还款义务◈★ღ◈◈，正在与债权方沟通偿债方案◈★ღ◈◈；截至本募集说明书出具之日◈★ღ◈◈，债权人未强制执行昌盛日电所持上市公司股票◈★ღ◈◈。

　　1 （2020）京02民初260号中信金租融租租赁合同纠纷案 14,177.63 2017年11月◈★ღ◈◈，昌盛日电间接控股的岫岩昌盛与中信金租就融资租赁直租业务签订《融资租赁合同》◈★ღ◈◈。 因岫岩昌盛未能按照合同约定向中信金租持续支付租金◈★ღ◈◈，中信金租向北京市第二中级人民法院提起诉讼◈★ღ◈◈，要求岫岩昌盛支付到期应付款项合计141,776,334.72元◈★ღ◈◈，并依据与昌盛日电◈★ღ◈◈、昌盛科技◈★ღ◈◈、李坚之签订的《保证合同》◈★ღ◈◈，要求昌盛日电◈★ღ◈◈、昌盛科技◈★ღ◈◈、李坚之对上述债务承担连带清偿责任◈★ღ◈◈。昌盛日电持有的美达股份1,792,942股股份因此被司法冻结◈★ღ◈◈。 经北京市第二中级人民法院调解◈★ღ◈◈，昌盛日电◈★ღ◈◈、岫岩昌 盛于2020年8月与中信金租达成和解◈★ღ◈◈，约定由岫岩昌盛继续履行租赁合同项下的义务◈★ღ◈◈。北京市第二中级人民法院2020年11月24日下达终结《执行裁定》◈★ღ◈◈。 北京市第二中级人民法院于2023年6月19日向联储证券有限责任公司青岛金家证券营业部（以下简称“联储证券”）下达（2020）京02执976号《协助执行通知书》◈★ღ◈◈，要求联储证券将被执行人昌盛日电所持有的美达股份的1,792,942股无限售流通股股票卖出◈★ღ◈◈，并将变卖所得价款直接划付至北京二中院指定账户◈★ღ◈◈。执行完成后◈★ღ◈◈，昌盛日电所持上市公司股份数量将从 146,991,124股下降至145,198,182股◈★ღ◈◈，占公司总股本比例从 27.83%下降至27.49%◈★ღ◈◈。 联储证券按照《协助执行通知书》的要求◈★ღ◈◈，出售昌盛日电所持美达股份股票◈★ღ◈◈。截至2023年7月31日◈★ღ◈◈，联储证券已处置昌盛日电股份 372,942 股◈★ღ◈◈，昌盛日电持有上市公司146,618,182股股票◈★ღ◈◈，占公司总股 本 的27.76%◈★ღ◈◈。

　　2 （2021）陕01民初 1041号陕西口行金融借款合同纠纷案 30,525.93 2017年10月◈★ღ◈◈，昌盛日电子公司杨凌华盛与陕西口行签订《借款合同》◈★ღ◈◈，合同约定陕西口行向杨凌华盛提供42,000万元借款◈★ღ◈◈。 因杨凌华盛未能按照约定继续履行还款义务◈★ღ◈◈，陕西口行向西安市中级人民法院提起诉讼◈★ღ◈◈，要求杨凌华盛偿还合同项下全部贷款本金及利息◈★ღ◈◈、逾期罚息◈★ღ◈◈、复利合计306,386,186.66元◈★ღ◈◈，并依据其与昌盛日电◈★ღ◈◈、昌盛东方◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩间签订的《保证合同》◈★ღ◈◈，要求该等保证人对上述债务承担连带清偿责任◈★ღ◈◈。昌盛日电持有的美达股份109,359,973股股份因此被司法冻结◈★ღ◈◈。 2021年11月24日◈★ღ◈◈，西安市中级人民法院作出一审判决◈★ღ◈◈，判决杨凌华盛向陕西口行偿还本金299,130,676.52元◈★ღ◈◈、利息5,247,153.26◈★ღ◈◈、罚息812,124.1元◈★ღ◈◈、复利25,330.21元以及律师费 35,000元◈★ღ◈◈，昌盛日电◈★ღ◈◈、潘岱岩◈★ღ◈◈、李坚之承担连带清偿责任◈★ღ◈◈。 杨凌华盛暂未履行判决书下相关付款义务◈★ღ◈◈，正在与债权方沟通偿还方案◈★ღ◈◈。

　　3 （2020）鲁01民初755号山东丝路借款合同纠纷案 8,928.71 2017年10月◈★ღ◈◈，昌盛日电与山东丝路签订《增资扩股协议》及补充协议◈★ღ◈◈，约定山东丝路以现金方式对昌盛日电增资1亿元◈★ღ◈◈。 因昌盛日电◈★ღ◈◈、昌盛东方◈★ღ◈◈、李坚之未履行该等协议项下的回购付款义务◈★ღ◈◈，山东丝路于2020年2月12日向济南市中级人民法院提起诉讼◈★ღ◈◈，要求昌盛日电◈★ღ◈◈、昌盛东方◈★ღ◈◈、李坚之支付股权退出价款及违约金◈★ღ◈◈。昌盛日电持有的美达股份24,970,000股股份因此被司法冻结◈★ღ◈◈。 2020年7月13日◈★ღ◈◈，济南市中级人民法院作出一审判决◈★ღ◈◈，判令昌盛东方◈★ღ◈◈、李坚之向山东丝路支付投资款本金◈★ღ◈◈、收益◈★ღ◈◈、违约金◈★ღ◈◈、诉讼费等◈★ღ◈◈，昌盛日电在89,287,120元及收益的范围内承担共同清偿责任并支付违约金◈★ღ◈◈。 昌盛日电已与山东丝路及其集团公司山东发展投资控股集团有限公司达成了以青岛市市南区延吉路189号天喜悦城地产项目的以房抵债的共识◈★ღ◈◈，并于2022年1月27日签署完毕《债务清偿协议》及《以物抵债协议》《股权转让协议》◈★ღ◈◈。 《债务清偿协议》及《以物抵债协议》《股权转让协议》正在履行中◈★ღ◈◈。

　　4 （2021）渝01执 2382号中国进出口银行借款合同纠纷案 28,023.53 2017年6月◈★ღ◈◈，重庆昌盛与中国进出口银行签署《借款合同》◈★ღ◈◈，合同约定中国进出口银行向重庆昌盛提供最高不超过6亿元的贷款◈★ღ◈◈。 因重庆昌盛未能按照约定继续履行还款义务◈★ღ◈◈，中国进出口银行依据（2019）渝证字第3645号《具有强制执行效力的债权文书公证书》向重庆市第一中级人民法院申请强制执行◈★ღ◈◈，执行标的为280,235,344.00元及利息◈★ღ◈◈，并依据其与昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩间签订的《保证合同》◈★ღ◈◈，要求该等保证人对上述债务承担连带清偿责任◈★ღ◈◈。昌盛日电持有的美达股份10,868,209股股份因此被司法冻结◈★ღ◈◈。 重庆昌盛尚未履行还款义务◈★ღ◈◈，正在与债权方沟通偿还方案◈★ღ◈◈。

　　1 （2021）鲁0203民初11701号 借款合同纠纷 青岛城投资产管理有限公司 昌盛科技◈★ღ◈◈、昌盛日电◈★ღ◈◈、青岛瑞元鼎泰能源科技有限公司◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩 17,922.00 一审判决已生效◈★ღ◈◈，尚未履行还款义务

　　2 （2023）鲁0212执2196号 借款合同纠纷 上海浦东发展银行股份有限公司青岛分行 昌盛日电 3,847.41 未执行完毕

　　3 （2022）鲁0215执7082号 借款合同纠纷 河北银行股份有限公司青岛分行 昌盛科技◈★ღ◈◈、昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩等 29,969.59 未执行完毕

　　4 （2022）鲁02执2175号 借款合同纠纷 青岛银行股份有限公司香港中路第二支行 昌盛科技◈★ღ◈◈、昌盛东方◈★ღ◈◈、昌盛日电◈★ღ◈◈、华盛绿能农业科技有限公司等 36,160.60 未执行完毕

　　5 （2022）鲁02执恢207号 借款合同纠纷 中国进出口银行 昌盛科技◈★ღ◈◈、昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩等 19,769.39 未执行完毕

　　6 （2022）鲁0215执3567号 咨询服务协议纠纷 嘉兴绍渤投资管理合伙企业（有限合伙） 昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩 1,000.00 未执行完毕

　　7 （2022）渝0106执909号 借款合同纠纷 中国进出口银行 重庆盛景鸿阳融资租赁有限公司◈★ღ◈◈、昌盛科技◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩等 8,883.07 未执行完毕

　　8 （2022）渝01执160号 借款合同纠纷 中国进出口银行 昌盛科技◈★ღ◈◈、重庆盛景鸿阳融资租赁有限公司◈★ღ◈◈、大安昌盛太阳能科技有限公司◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩等 30,800.00 未执行完毕

　　9 （2022）渝01执161号 借款合同纠纷 中国进出口银行 昌盛科技◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩等 15,200.00 未执行完毕

　　10 （2022）渝01执2463号 借款合同纠纷 中国进出口银行 重庆盛景鸿阳融资租赁有限公司◈★ღ◈◈、昌盛科技◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩等 13,680.00 未执行完毕

　　11 （2022）渝0106执44号 借款合同纠纷 中国进出口银行 昌盛科技◈★ღ◈◈、贞丰昌盛日电太阳能科技有限公司◈★ღ◈◈、李坚之◈★ღ◈◈、潘岱岩 18,500.00 未执行完毕

　　就昌盛日电有关债务问题◈★ღ◈◈，根据青岛市政府“化解民营企业金融风险工作专题会议”◈★ღ◈◈、青岛市化解企业金融风险联合办公室“化解昌盛日电金融风险有关工作专题会议”以及“昌盛日电银行业债权人委员会第三次会议”等各次会议精神◈★ღ◈◈，青岛市地方金融监督管理局组织协调青岛市委政法委◈★ღ◈◈、青岛市委宣传部◈★ღ◈◈、青岛市地方金融监管局◈★ღ◈◈、青岛市民营经济局◈★ღ◈◈、即墨区政府◈★ღ◈◈、青岛城市建设投资（集团）有限责任公司◈★ღ◈◈、青岛银行股份有限公司◈★ღ◈◈、昌盛日电等单位组成昌盛日电金融风险化解专项工作组◈★ღ◈◈，制定了昌盛日电存量金融债务问题化解方案◈★ღ◈◈，具体包括◈★ღ◈◈：

　　①由各家债权银行组成银行债权人委员会（“债委会”）◈★ღ◈◈，科学制定清偿方案◈★ღ◈◈。由债委会协调各银行机构尊龙AG人生就是博·(中国)官方网站◈★ღ◈◈，做到不抽贷◈★ღ◈◈、压贷◈★ღ◈◈、断贷◈★ღ◈◈，争取采取“挂本降息”“借新还旧”等方式为企业重组和纾困创造条件◈★ღ◈◈。

　　②利用青岛城投集团平台◈★ღ◈◈，通过相关金融机构对青岛城投集团存量及增量融资降息◈★ღ◈◈、以优惠利率认购青岛城投集团发行5-7年期长期债券等方式让渡部分未来利息收益◈★ღ◈◈；青岛城投集团将让利部分折现后的资金以借款形式定向用于化解昌盛日电对相应金融机构的债务问题◈★ღ◈◈，缩减昌盛日电存量金融债务规模◈★ღ◈◈。

　　此外◈★ღ◈◈，根据昌盛日电提供的说明◈★ღ◈◈，2023年3月20日◈★ღ◈◈，中国华融国际控股有限公司与昌盛日电金融贷款债权人中国建设银行青岛分行（含青岛即墨支行）◈★ღ◈◈、中国银行青岛分行（含香港中路支行/五四广场支行）◈★ღ◈◈、青岛银行股份有限公司（总行及香港中路第二支行）◈★ღ◈◈、兴业银行青岛分行就华融国际通过“贷款收购和委托管理”方式解决昌盛日电部分金融机构债务问题进行了初次会面沟通◈★ღ◈◈。2023年3月28-29日◈★ღ◈◈，华融国际向各家银行债权人发出“收购委托交易条款”明细版本◈★ღ◈◈。截至本募集说明书出具之日◈★ღ◈◈，各银行正积极与华融国际就相关交易条款进行深入磋商◈★ღ◈◈。

　　鉴于发行人控股股东◈★ღ◈◈、实际控制人正在与中国华融国际控股有限公司及相关金融债权人洽商一揽子债务解决方案◈★ღ◈◈，目前发行人控股股东所持被质押或司法冻结的发行人股份暂不会由债权人单方处置◈★ღ◈◈，发行人控股股东的控股地位在本次发行完成前发生变更的可能性较小◈★ღ◈◈。

　　《民法典》第五百三十九条规定◈★ღ◈◈，“债务人以明显不合理的低价转让财产◈★ღ◈◈、以明显不合理的高价受让他人财产或者为他人的债务提供担保◈★ღ◈◈，影响债权人的债权实现◈★ღ◈◈，债务人的相对人知道或者应当知道该情形的◈★ღ◈◈，债权人可以请求人民法院撤销债务人的行为◈★ღ◈◈。”第五百四十条规定◈★ღ◈◈，“撤销权的行使范围以债权人的债权为限◈★ღ◈◈。债权人行使撤销权的必要费用◈★ღ◈◈，由债务人负担◈★ღ◈◈。”第五百四十一条规定◈★ღ◈◈，“撤销权自债权人知道或者应当知道撤销事由之日起一年内行使◈★ღ◈◈。自债务人的行为发生之日起五年内没有行使撤销权的◈★ღ◈◈，该撤销权消灭◈★ღ◈◈。”

　　根据上述规定◈★ღ◈◈，债权人撤销权的构成要件包括◈★ღ◈◈：债权人对债务人享有合法有效的债权◈★ღ◈◈；债务人作出无偿或明显不合理低价处分财产行为◈★ღ◈◈；债务人的财产处分行为有害于债权的实现◈★ღ◈◈；债权人行使撤销权需以债权为限以及债权人需要在除斥期间内行使撤销权◈★ღ◈◈。其中◈★ღ◈◈，判断昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之及其所控制主体的债权人是否对本次发行享有撤销权主要应考虑以下两个要件◈★ღ◈◈：

　　财产处分行为是指直接发生财产权移转或消灭效果的行为◈★ღ◈◈，财产处分行为的结果是使权利移转◈★ღ◈◈，权利的内容的缩小或改变◈★ღ◈◈，权利上设定负担以及权利消灭等◈★ღ◈◈。本次发行将会导致昌盛日电所持上市公司股权被稀释◈★ღ◈◈，昌盛日电亦将丧失对上市公司的控制权◈★ღ◈◈，符合“权利的内容的缩小或改变”的结果要件◈★ღ◈◈，故本次发行属于昌盛日电处分财产的行为◈★ღ◈◈。

　　本次发行采用锁价发行◈★ღ◈◈，发行价格为3.75元/股（本次发行协议价格为3.78元/股◈★ღ◈◈，因上市公司实施2022年度权益分派调整至3.75元/股）◈★ღ◈◈，本次发行的定价基准日是第十届董事会第十三次会议决议公告日（2023年3月2日）◈★ღ◈◈，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%◈★ღ◈◈，符合《上市公司证券发行注册管理办法》及相关法律法规的规定◈★ღ◈◈，不属于无偿或明显不合理低价的情形◈★ღ◈◈。

　　根据昌盛日电和李坚之提供的说明及相关材料◈★ღ◈◈，昌盛日电股权质押对应债务合计157,124.70万元◈★ღ◈◈，股权冻结对应债务合计81,655.80万元◈★ღ◈◈，总计238,780.50万元◈★ღ◈◈。截至2023年5月8日◈★ღ◈◈，上市公司前20个交易日◈★ღ◈◈、前60个交易日◈★ღ◈◈、前120个交易日平均股价分别为4.97元◈★ღ◈◈、5.12元◈★ღ◈◈、4.89元◈★ღ◈◈，对应昌盛日电所持股票市值分别为73,054.59万元◈★ღ◈◈、75,259.46万元◈★ღ◈◈、71,878.66万元◈★ღ◈◈，昌盛日电所持上市公司股票价值远不足以覆盖昌盛日电和李坚之所涉股权质押及冻结对应债务◈★ღ◈◈。

　　目前◈★ღ◈◈，昌盛集团和李坚之债务问题已对上市公司银行授信和融资规模造成负面影响◈★ღ◈◈，这在一定程度上制约了上市公司发展◈★ღ◈◈，同时◈★ღ◈◈，引入产业经验丰富的控股股东◈★ღ◈◈、实际控制人对公司提高发展质量和效益大有裨益◈★ღ◈◈。此外◈★ღ◈◈，美达股份与陈建龙控制的其他化纤企业进行产业整合带来公司价值提升亦符合债权人利益◈★ღ◈◈，故昌盛日电和李坚之本次财产处分行为对债权的实现无害◈★ღ◈◈。

　　因此◈★ღ◈◈，本次发行价格合理◈★ღ◈◈、无害于债权人债权实现◈★ღ◈◈，昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之及其所控制主体的债权人不享有对本次发行的撤销权◈★ღ◈◈。

　　如前所述◈★ღ◈◈，昌盛日电所质押股票分别对应5名质权人◈★ღ◈◈，且单一质权人拥有的股票质权比例未超过发行人总股本的10%◈★ღ◈◈。截至2023年7月31日◈★ღ◈◈，除青岛城投国际贸易有限公司关联方青岛城投金融控股集团有限公司参与的资产管理计划（财通基金－青岛城投金融控股集团有限公司－财通基金天禧188号单一资产管理计划）为发行人第三大股东◈★ღ◈◈，持有发行人4,148,700股股份外◈★ღ◈◈，其余质权人均未出现在发行人提供的《合并普通账户和融资融券信用账户前N名明细数据表》名单范围内◈★ღ◈◈。

　　假设所有质权人同时要求实现上述质权◈★ღ◈◈，则昌盛日电将不再持有发行人股份◈★ღ◈◈，实际控制人李坚之对发行人的控制权也将面临变更的风险◈★ღ◈◈。鉴于本次发行完成后◈★ღ◈◈，公司控股股东将变更为力恒投资◈★ღ◈◈，实际控制人也将变更为陈建龙◈★ღ◈◈。假设该等极端情形出现◈★ღ◈◈，力恒投资◈★ღ◈◈、要求行权的质权人及财通基金天禧188号单一资产管理计划在本次发行完成后的持股情况将变更为◈★ღ◈◈：

　　财通基金－青岛城投金融控股集团有限公司－财通基金天禧188号单一资产管理计划 4,148,700 0.60%

　　基于该等情形◈★ღ◈◈，即使昌盛日电所质押股票被强制实现质权◈★ღ◈◈，单一质权人届时因此持有的发行人股份数将不会对力恒投资的控股股东地位产生重大不利影响◈★ღ◈◈。

　　此外◈★ღ◈◈，为了确保新实际控制人对发行人控制权的稳定◈★ღ◈◈，力恒投资的实际控制人陈建龙已于2023年3月1日出具了《关于陈建龙及一致行动人增持广东新会美达锦纶股份有限公司股份的承诺函》◈★ღ◈◈，承诺自该承诺函出具之日起至本次向特定对象发行完成之日起36个月内◈★ღ◈◈，陈建龙及其一致行动人不以任何方式减持持有的美达股份股票◈★ღ◈◈；并以符合深圳证券交易所和中国法律法规允许的方式增持美达股份股票◈★ღ◈◈，巩固对上市公司控制权◈★ღ◈◈。

　　因此◈★ღ◈◈，昌盛日电所质押股票对应合同均未设置强制平仓条款◈★ღ◈◈，无平仓线◈★ღ◈◈，不存在平仓风险或被强制平仓的风险◈★ღ◈◈，但存在被质权人要求实现质权的风险◈★ღ◈◈；本次发行完成后◈★ღ◈◈，发行人控股股东将变更为力恒投资◈★ღ◈◈，实际控制人也将变更为陈建龙◈★ღ◈◈，昌盛日电将成为发行人第二大股东◈★ღ◈◈，届时◈★ღ◈◈，昌盛日电所质押发行人股权的质押风险◈★ღ◈◈，将不再对发行人控制关系产生重大不利影响◈★ღ◈◈。

　　根据昌盛日电提供的截至2023年3月31日财务报表◈★ღ◈◈，其现金流不足以同时覆盖对陕西口行保证合同纠纷◈★ღ◈◈、山东丝路合同纠纷及中国进出口银行的借款合同纠纷下的全部债务金额◈★ღ◈◈，昌盛日电被司法冻结的股份存在被相关债权人申请司法处置（包括但不限于拍卖◈★ღ◈◈、变卖◈★ღ◈◈、或划转等手段）的风险◈★ღ◈◈。

　　由于昌盛日电所持被司法冻结的发行人股份绝大部分存在设立在先的质权◈★ღ◈◈。根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》第一百五十七条之规定◈★ღ◈◈：人民法院对抵押物◈★ღ◈◈、质押物◈★ღ◈◈、留置物可以采取财产保全措施◈★ღ◈◈，但不影响抵押权人◈★ღ◈◈、质权人◈★ღ◈◈、留置权人的优先受偿权◈★ღ◈◈。因此◈★ღ◈◈，若前述债权人申请对昌盛日电所持被司法冻结的发行人股份进行司法处置的◈★ღ◈◈，昌盛日电持有发行人股份的质权人拥有优先受偿权◈★ღ◈◈。此时近似于昌盛日电所持发行人股票的质权人行使质权的情形◈★ღ◈◈，发行人除力恒投资以外其他主要股东的持股将更为分散◈★ღ◈◈。此种情形不会对力恒投资在本次发行完成后获得上市公司控制权或力恒投资在本次发行完成对上市公司控制权的稳定性造成影响◈★ღ◈◈。

　　假设极端情况下◈★ღ◈◈，昌盛日电持有发行人股份的质权人全部放弃行使优先受偿权◈★ღ◈◈，前述司法冻结对应债权人均申请司法处置◈★ღ◈◈，该等股份在被司法处置后全部或多数归属于某主体（例如◈★ღ◈◈：中国进出口银行陕西省分行）◈★ღ◈◈，此时昌盛日电◈★ღ◈◈、力恒投资及该新进股东在本次发行完成后的持股情况将变更为◈★ღ◈◈：

　　由上表可知◈★ღ◈◈，在此等情形下◈★ღ◈◈，新进股东与力恒投资之间仍有7.43%的股权比例差异◈★ღ◈◈，不会对本次发行完成后公司控制权构成重大不利影响◈★ღ◈◈。

　　此外◈★ღ◈◈，为了确保新实际控制人对发行人控制权的稳定◈★ღ◈◈，力恒投资的实际控制人陈建龙已于2023年3月1日出具了《关于陈建龙及一致行动人增持广东新会美达锦纶股份有限公司股份的承诺函》◈★ღ◈◈，承诺自该承诺函出具之日起至本次向特定对象发行完成之日起36个月内◈★ღ◈◈，陈建龙及其一致行动人不以任何方式减持持有的美达股份股票◈★ღ◈◈；并以符合深圳证券交易所和中国法律法规允许的方式增持美达股份股票◈★ღ◈◈，巩固对上市公司控制权◈★ღ◈◈。

　　因此◈★ღ◈◈，昌盛日电涉及司法冻结的股份存在被司法处置的风险◈★ღ◈◈；本次发行完成后◈★ღ◈◈，发行人控股股东将变更为力恒投资◈★ღ◈◈，实际控制人也将变更为陈建龙◈★ღ◈◈，昌盛日电将成为发行人第二大股东（在未受到司法处置影响的情况下）◈★ღ◈◈，届时◈★ღ◈◈，该等风险将不再对发行人控制关系产生重大不利影响◈★ღ◈◈。

　　综上所述◈★ღ◈◈，鉴于单方行使质权并非最有利于金融债权人的债务清偿方案◈★ღ◈◈，相关金融债权人正在根据政府部门指导洽商一揽子债务解决方案◈★ღ◈◈，因此◈★ღ◈◈，目前发行人控股股东昌盛日电所持被质押的发行人股份暂不会由金融债权人单方处置◈★ღ◈◈，不存在较高被强制处置的风险◈★ღ◈◈；本次发行价格合理◈★ღ◈◈、无害于债权人债权实现◈★ღ◈◈，昌盛日电◈★ღ◈◈、李坚之及其所控制主体的债权人不享有对本次发行的撤销权◈★ღ◈◈；极端情况下◈★ღ◈◈，若昌盛日电所持发行人股票的质权人要求行使质权◈★ღ◈◈，或者则昌盛日电所持发行人股份被司法冻结所对应的债权人申请对相关股份进行司法处置◈★ღ◈◈，该等情形将导致发行人除力恒投资以外其他主要股东的持股更为分散◈★ღ◈◈，亦不会对力恒投资在本次发行完成后获得上市公司控制权或力恒投资在本次发行完成对上市公司控制权的稳定性造成影响◈★ღ◈◈。

　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）◈★ღ◈◈，公司主营业务中锦纶6切片的生产归属于大类“化学原料和化学制品制造业（C26）”中“合成材料制造（C265）”下属的小类“初级形态塑料及合成树脂制造（C2651）”及“合成纤维单（聚合）体制造（C2653）”◈★ღ◈◈；公司主营业务中锦纶丝的生产归属于大类“化学纤维制造业（C28）”中“合成纤维制造（C282）”下属的小类“锦纶纤维制造（C2821）”◈★ღ◈◈。

　　我国对锦纶行业的管理是遵循市场化发展模式的市场调节管理体制◈★ღ◈◈，采取政府宏观调控和行业自律相结合的方式◈★ღ◈◈。

　　公司所处行业的主管部门为中华人民共和国工业和信息化部◈★ღ◈◈，主要负责会同国家其他有关部门研究提出工业发展战略◈★ღ◈◈，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施◈★ღ◈◈；指导工业行业技术法规和行业标准的拟订◈★ღ◈◈；按国务院规定权限◈★ღ◈◈，审批◈★ღ◈◈、核准国家规划内和年度计划规模内工业◈★ღ◈◈、通信业和信息化固定资产投资项目◈★ღ◈◈；推动重大技术装备发展和自主创新◈★ღ◈◈；管理通信业◈★ღ◈◈；指导推进信息化建设◈★ღ◈◈；协调维护国家信息安全等◈★ღ◈◈。

　　中国化学纤维工业协会为我国化纤行业自律性组织◈★ღ◈◈，下设的锦纶专业委员会承担锦纶行业的引导和服务的职能◈★ღ◈◈，公司现为中国化学纤维工业协会的副会长单位和锦纶专业委员会副主任委员单位◈★ღ◈◈。化学纤维工业协会的主要职能为◈★ღ◈◈：组织企业研究促进技术进步◈★ღ◈◈，提高锦纶生产技术水平及产品档次◈★ღ◈◈；组织企业分析国内外市场形势及贸易环境◈★ღ◈◈；开展节能降耗◈★ღ◈◈、清洁生产◈★ღ◈◈，保持行业的持续稳定发展◈★ღ◈◈；组织开展锦纶专业委员会与国内外技术应用与管理方面的经验交流与调研活动等◈★ღ◈◈。

　　5 《石油化学工业污染物排放标准》（GB31571-2015）修改单（征求意见稿） 2019.01.14

　　公司主要产品锦纶6切片◈★ღ◈◈、锦纶丝的下游应用领域主要为民用纺丝◈★ღ◈◈、改性塑料◈★ღ◈◈、工程塑料和注塑等行业领域◈★ღ◈◈，下游相关行业领域的产业政策对锦纶行业的健康发展也会起到重要的促进和引导作用◈★ღ◈◈。近年来◈★ღ◈◈，与公司所处行业和下游行业发展相关的产业政策主要有◈★ღ◈◈：

　　1 《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》 工信部 2016.9 将发展化工新材料列入主要任务及重大工程◈★ღ◈◈，在细分-工程塑料领域提出◈★ღ◈◈：提升聚芳醚酮/腈◈★ღ◈◈、PCT/PBT树脂◈★ღ◈◈、聚苯硫醚◈★ღ◈◈、工程锦纶◈★ღ◈◈、聚酰亚胺等生产技术◈★ღ◈◈，加快开发长碳链锦纶◈★ღ◈◈、耐高温锦纶◈★ღ◈◈、非结晶型共聚酯（PETG）◈★ღ◈◈、高性能聚甲醛改性产品等◈★ღ◈◈。

　　2 《纺织工业发展规划（2016-2020年）》 工信部 2016.9 建设和完善纤维新材料◈★ღ◈◈、产业用纺织品◈★ღ◈◈、功能性服装家纺等领域产业技术创新联盟◈★ღ◈◈，加强产业链上下游◈★ღ◈◈、生产和应用◈★ღ◈◈、军工和民用之间的协作创新◈★ღ◈◈。

　　3 《化纤工业“十三五”发展指导意见》 工信部◈★ღ◈◈、发改委 2016.11 着力提高常规化纤多种改性技术和新产品研发水平◈★ღ◈◈，重点改善涤纶◈★ღ◈◈、锦纶◈★ღ◈◈、再生纤维素纤维等常规纤维的阻燃◈★ღ◈◈、抗菌◈★ღ◈◈、耐化学品◈★ღ◈◈、抗紫外等性能◈★ღ◈◈，提高功能性◈★ღ◈◈、差别化纤维品种比重◈★ღ◈◈；加快发展定制性产品◈★ღ◈◈，满足市场差异化◈★ღ◈◈、个性化需求◈★ღ◈◈。加快发展工程塑料◈★ღ◈◈、膜等非纤用切片及产品◈★ღ◈◈，扩大应用领域◈★ღ◈◈。

　　4 《产业用纺织品行业“十三五”发展指导意见》 工信部 2016.12 提出“十三五”期间◈★ღ◈◈，产业用纺织品行业保持快速平稳增长◈★ღ◈◈，产业结构进一步优化◈★ღ◈◈，质量效益显著提高◈★ღ◈◈，部分领域应用技术达到国际先进水平◈★ღ◈◈，在推进纺织强国建设中发挥重要支撑作用◈★ღ◈◈。

　　5 《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016年版）》 发改委 2017.1 抗菌抑菌纤维材料◈★ღ◈◈，抗静电纺织材料◈★ღ◈◈，阻燃纤维材料◈★ღ◈◈，抗熔滴纤维材料◈★ღ◈◈，相变储能纤维材料◈★ღ◈◈，导电纤维材料◈★ღ◈◈，抗辐射纺织材料◈★ღ◈◈，抗紫外线功能纤维材料◈★ღ◈◈，耐化学品纤维材料◈★ღ◈◈，轻量化纤维材料◈★ღ◈◈，土工纤维材料◈★ღ◈◈，医卫纤维材料◈★ღ◈◈，环保滤布材料◈★ღ◈◈，防刺防割布料等新型化学纤维及功能纺织材料被列入目录◈★ღ◈◈。

　　6 《纺织行业产融结合三年行动计划》 纺织工业联合会 2018.3 纤维新材料（包括常规纤维的在线添加◈★ღ◈◈、多功能◈★ღ◈◈、多组分复合等差异化生产以及高端产业用纺织品等）◈★ღ◈◈、绿色制造（包括原液着色纤维等）被列入促进产融结合重点领域推荐目录◈★ღ◈◈。

　　7 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 发改委 2019.11 将长碳链尼龙◈★ღ◈◈、耐高温尼龙等新型聚酰胺开发与生产◈★ღ◈◈；阻燃◈★ღ◈◈、抗静电◈★ღ◈◈、抗紫外◈★ღ◈◈、抗菌◈★ღ◈◈、相变储能◈★ღ◈◈、光致变色◈★ღ◈◈、原液着色等差别化◈★ღ◈◈、功能性化学纤维的高效柔性化制备技术◈★ღ◈◈；智能化◈★ღ◈◈、超仿真等功能性化学纤维生产列为鼓励类产业目录

　　8 《纺织行业“十四五”发展纲要》 纺织工业联合会 2021.7 在纤维新材料◈★ღ◈◈、智能制造◈★ღ◈◈、时尚建设◈★ღ◈◈、绿色制造◈★ღ◈◈、高端产业用纺织品共五个领域实施一系列重点工程◈★ღ◈◈，具体落实“十四五”时期实施转型升级高质量发展的重点任务◈★ღ◈◈。

　　9 《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》 工信部◈★ღ◈◈、发改委◈★ღ◈◈、科学技术部◈★ღ◈◈、生态环境部◈★ღ◈◈、应急管理部◈★ღ◈◈、国家能源局 2022.3 要围绕新一代信息技术◈★ღ◈◈、生物技术◈★ღ◈◈、新能源◈★ღ◈◈、高端装备等战略性新兴产业◈★ღ◈◈，增加有机氟硅◈★ღ◈◈、聚氨酯◈★ღ◈◈、聚酰胺等材料品种规格◈★ღ◈◈，加快发展高端聚烯烃◈★ღ◈◈、电子化学品◈★ღ◈◈、工业特种气体◈★ღ◈◈、高性能橡塑材料◈★ღ◈◈、高性能纤维◈★ღ◈◈、生物基材料◈★ღ◈◈、专用润滑油脂等产品

　　10 关于化纤工业高质量发展的指导意见 工信部◈★ღ◈◈、发改委 2022.4 推动纤维材料的高端化发展◈★ღ◈◈，提高常规纤维附加值◈★ღ◈◈。实现常规纤维高品质◈★ღ◈◈、智能化◈★ღ◈◈、绿色化生产◈★ღ◈◈，开发超仿真◈★ღ◈◈、原液着色等差别化◈★ღ◈◈、功能性纤维产品◈★ღ◈◈，提升功能纤维性能和品质稳定性◈★ღ◈◈，拓展功能性纤维应用领域◈★ღ◈◈，推进生物医用纤维产业化◈★ღ◈◈、高端化应用◈★ღ◈◈。

　　锦纶即聚酰胺◈★ღ◈◈，又被称为尼龙◈★ღ◈◈、耐纶◈★ღ◈◈，英文名称Polyamide◈★ღ◈◈，简称PA◈★ღ◈◈，指分子主链含有重复的酰胺基团（-NHCO-）的热塑性树脂总称◈★ღ◈◈。结晶型聚合物其树脂的熔体强度较低◈★ღ◈◈，通常无法拉条造粒◈★ღ◈◈，主要用水下热切或者风冷切粒◈★ღ◈◈，所得的粒子呈片状◈★ღ◈◈，叫切片◈★ღ◈◈。以锦纶为原料生产所得的切片◈★ღ◈◈，即锦纶切片◈★ღ◈◈。

　　锦纶切片行业规模庞大◈★ღ◈◈，产品种类繁多◈★ღ◈◈，主要有锦纶6◈★ღ◈◈、锦纶66◈★ღ◈◈、锦纶610◈★ღ◈◈、锦纶11◈★ღ◈◈、锦纶12五大品种◈★ღ◈◈，其功能特性和主要应用领域如下◈★ღ◈◈：

　　1 锦纶6 强度小且较为柔软◈★ღ◈◈，熔点低◈★ღ◈◈，具有良好的耐磨性◈★ღ◈◈、自润滑性和耐溶剂性 用于制作纤维制品◈★ღ◈◈，如服装◈★ღ◈◈、面料◈★ღ◈◈、箱包◈★ღ◈◈、轮胎帘子布◈★ღ◈◈、传送带◈★ღ◈◈、运输带◈★ღ◈◈、渔网◈★ღ◈◈、地毯等◈★ღ◈◈；也可用于制作电子器件◈★ღ◈◈、汽车◈★ღ◈◈、铁路等工程塑料制品或食 品◈★ღ◈◈、药品包装等薄膜制品

　　2 锦纶66 自润性◈★ღ◈◈、耐摩擦性好◈★ღ◈◈，弹性好◈★ღ◈◈、耐疲劳性好◈★ღ◈◈，耐腐蚀性能佳◈★ღ◈◈，硬度◈★ღ◈◈、刚性最高◈★ღ◈◈，韧性最低 用于制作高档纤维制品◈★ღ◈◈，如户外运动◈★ღ◈◈、内衣◈★ღ◈◈、瑜伽服等高档品牌◈★ღ◈◈；也可用于制作各种机械和电器零件◈★ღ◈◈，其中包括轴承◈★ღ◈◈、齿轮◈★ღ◈◈、滑轮泵叶轮◈★ღ◈◈、叶片◈★ღ◈◈、高压密封圈◈★ღ◈◈、垫◈★ღ◈◈、阀座◈★ღ◈◈、衬套◈★ღ◈◈、输油管◈★ღ◈◈、贮油器◈★ღ◈◈、绳索◈★ღ◈◈、传动带◈★ღ◈◈、砂轮胶粘剂◈★ღ◈◈、电池箱◈★ღ◈◈、电器线 相对密度较小◈★ღ◈◈，吸水性低于锦纶66和锦纶6◈★ღ◈◈，尺寸稳定性好◈★ღ◈◈，成型加工容易◈★ღ◈◈。 机械强度近于锦纶66跟锦纶6◈★ღ◈◈。能耐强碱◈★ღ◈◈，比双6和单6更耐普通弱酸◈★ღ◈◈，但易溶于甲酸 用于制造机械◈★ღ◈◈、交通业的零部件◈★ღ◈◈，电子工业中的绝缘材料◈★ღ◈◈、仪表壳体等

　　4 锦纶11 具有吸水率低◈★ღ◈◈、耐油性好◈★ღ◈◈、耐低温◈★ღ◈◈、易加工具有◈★ღ◈◈、质量轻◈★ღ◈◈、耐腐蚀◈★ღ◈◈、不易疲劳开裂◈★ღ◈◈、密封性好◈★ღ◈◈、阻力小等优点 用于制造汽车输油管◈★ღ◈◈、刹车管◈★ღ◈◈、枪托◈★ღ◈◈、握把◈★ღ◈◈、扳机护圈◈★ღ◈◈、降落伞盖◈★ღ◈◈、海底光缆◈★ღ◈◈、电缆的保护材料等

　　5 锦纶12 吸水率低◈★ღ◈◈，尺寸稳定性好◈★ღ◈◈、相对密度小◈★ღ◈◈；耐低温性优良◈★ღ◈◈、熔点低◈★ღ◈◈，柔软性◈★ღ◈◈、化学稳定性◈★ღ◈◈、耐油性◈★ღ◈◈、耐磨性均较好 用于制造光纤◈★ღ◈◈、电缆套◈★ღ◈◈、机械凸轮◈★ღ◈◈、汽车◈★ღ◈◈、滑动机构以及轴承等◈★ღ◈◈，还可用于制造汽车燃油输送管◈★ღ◈◈、汽车制动刹车管◈★ღ◈◈、空调管◈★ღ◈◈、空压设备软管◈★ღ◈◈、工业用高压液压管◈★ღ◈◈、管快速接头等

　　在各类锦纶产品当中◈★ღ◈◈，锦纶6◈★ღ◈◈、锦纶66是产量最大的两类锦纶产品◈★ღ◈◈，合计约占锦纶总产量的比例大于90%◈★ღ◈◈；锦纶6与锦纶66的比例大约为85◈★ღ◈◈：15◈★ღ◈◈。在锦纶产业链中◈★ღ◈◈，锦纶6切片是链接上游己内酰胺等化工原料和下游应用领域的中间产品◈★ღ◈◈，是以己内酰胺为原料加入一定量的助剂◈★ღ◈◈，在一定的工艺条件下进行聚合并经注带◈★ღ◈◈、切粒◈★ღ◈◈、萃取和干燥等过程而制成的锦纶材料◈★ღ◈◈。在己内酰胺特性◈★ღ◈◈、聚合反应等工艺过程控制◈★ღ◈◈、辅料添加等因素调节下◈★ღ◈◈，锦纶6切片可呈现出不同的粘度◈★ღ◈◈、吸水性◈★ღ◈◈、染色性◈★ღ◈◈、耐磨性等特性◈★ღ◈◈，以匹配下游不同应用领域的具体需求◈★ღ◈◈。锦纶6切片在民用应用上主要是用于生产纺丝纤维◈★ღ◈◈，在工业应用上主要是用于生产工程塑料◈★ღ◈◈、改性塑料以及注塑等行业的应用◈★ღ◈◈。

　　近年来◈★ღ◈◈，我国锦纶切片生产商在产品质量◈★ღ◈◈、高端聚合技术等方面上不断优化加强◈★ღ◈◈，逐步满足国内各领域方面锦纶切片需求的增长◈★ღ◈◈。2012年至2022年◈★ღ◈◈，我国锦纶切片的进口量整体呈下降态势◈★ღ◈◈，国内产品逐步替代进口产品◈★ღ◈◈，对进口锦纶切片的实际需求逐步萎缩◈★ღ◈◈，至2022年◈★ღ◈◈，进口量降至19.6万吨◈★ღ◈◈，环比2021年继续下降5.7万吨◈★ღ◈◈。随着国内大量高性能纺丝用聚合装置的陆续投产及工程塑料改性技术的提升◈★ღ◈◈，未来总体锦纶切片的进口量仍将逐步下降◈★ღ◈◈。

　　我国锦纶切片出口地主要是日本◈★ღ◈◈、中国香港◈★ღ◈◈、泰国◈★ღ◈◈、韩国◈★ღ◈◈、印度◈★ღ◈◈、印尼和越南◈★ღ◈◈。2012年至2020年◈★ღ◈◈，我国锦纶切片出口量增速较缓◈★ღ◈◈；2021年至2022年◈★ღ◈◈，随着国内锦纶聚合规模的进一步扩张和工塑改性技术水平上升及国际锦纶切片市场需求增长◈★ღ◈◈，我国锦纶切片出口量分别达到25万吨及38万吨◈★ღ◈◈。

　　在当前全球锦纶切片市场中◈★ღ◈◈，中国已成为全球最大的锦纶切片消费市场◈★ღ◈◈，需求量占全球需求量的一半以上◈★ღ◈◈。一方面◈★ღ◈◈，受益于国内纺织品行业的持续发展和锦纶行业的扩张◈★ღ◈◈，国内锦纶切片的需求随之增长◈★ღ◈◈；另一方面◈★ღ◈◈，汽车业◈★ღ◈◈、电子机械业◈★ღ◈◈，食品包装业的发展也带动锦纶工程塑料和薄膜级切片需求增长◈★ღ◈◈。综合来看◈★ღ◈◈，国内锦纶切片的总需求量在近十年维持逐年增长◈★ღ◈◈，2012年至2022年复合增长率达8.15%◈★ღ◈◈，2022年表观需求量已经上升至430万吨的历史高点◈★ღ◈◈。在增速方面◈★ღ◈◈，由于基数逐年增大和受到公共卫生事件的负面影响◈★ღ◈◈，国内锦纶切片表观需求量总体增速缓慢◈★ღ◈◈，短期增速下降◈★ღ◈◈；但随着国内纺织◈★ღ◈◈、注塑等相关行业发展复苏◈★ღ◈◈，下游客户采购备货积极性增长◈★ღ◈◈，对锦纶切片的需求增速可望重新加大◈★ღ◈◈，未来市场需求增速有望回升◈★ღ◈◈。

　　我国锦纶切片总产能主要受国内下游民用纺织◈★ღ◈◈、工程塑料◈★ღ◈◈、薄膜等行业对锦纶切片的总体需求影响◈★ღ◈◈，国内锦纶切片生产商平稳推进产能布局酷盘登陆◈★ღ◈◈，2022年国内锦纶切片总产能达到609.5万吨◈★ღ◈◈。随着全球经济低速扩张◈★ღ◈◈，我国经济回暖复苏◈★ღ◈◈，锦纶切片市场需求稳步增加◈★ღ◈◈，未来国内锦纶切片产能规模有望小幅加大◈★ღ◈◈。

　　随着近几年锦纶切片行业的发展◈★ღ◈◈，产业集中度不断提升◈★ღ◈◈，规模经济效益也较为明显◈★ღ◈◈。一方面◈★ღ◈◈，锦纶切片生产商平均规模不断增大◈★ღ◈◈，年产能达10万吨的锦纶切片生产商有20余家◈★ღ◈◈，且呈现出不断向浙江◈★ღ◈◈、江苏◈★ღ◈◈、福建和山东地区集中的态势◈★ღ◈◈，产业集中度不断提高◈★ღ◈◈；另一方面◈★ღ◈◈，由于我国业内聚合技术水平的提高◈★ღ◈◈，生产装置趋向规模化◈★ღ◈◈、自动化和节能化◈★ღ◈◈，生产效率不断提高◈★ღ◈◈，企业规模化效益逐渐显现◈★ღ◈◈。

　　随着下游市场需求的增长◈★ღ◈◈，近年来锦纶切片生产商开工量维持提升◈★ღ◈◈，2012至2022年锦纶切片总产量复合增速达12.15%◈★ღ◈◈，2022年◈★ღ◈◈，国内锦纶切片产量上升至448.4万吨年历史新高◈★ღ◈◈。经过数十年的发展◈★ღ◈◈，我国锦纶切片行业与世界水平的差距逐渐缩小◈★ღ◈◈，虽然部分优质生产商的锦纶切片产品已经达到了进口替代水准◈★ღ◈◈，但从全行业整体来看产品结构还是以中低端为主◈★ღ◈◈，部分高端锦纶切片仍存在进口依赖◈★ღ◈◈，具有一定的发展空间◈★ღ◈◈。

　　锦纶丝即锦纶纤维◈★ღ◈◈，是指由锦纶切片经过纺丝工艺加工而成的合成纤维◈★ღ◈◈。锦纶丝按照不同标准有多种分类◈★ღ◈◈，按照分子结构可分为锦纶6◈★ღ◈◈、锦纶66◈★ღ◈◈、锦纶11◈★ღ◈◈、锦纶610等锦纶丝◈★ღ◈◈，目前市场上以锦纶6和锦纶66应用最为广泛◈★ღ◈◈；按纤维长短可分为锦纶长丝和锦纶短纤酷盘登陆◈★ღ◈◈，目前市场上以锦纶长丝为主◈★ღ◈◈，作为机织或针织原料等◈★ღ◈◈，而少量锦纶短纤主要用于和棉◈★ღ◈◈、毛或其它化纤混纺◈★ღ◈◈。

　　与其他化学纤维相比◈★ღ◈◈，锦纶丝在强度和耐磨性◈★ღ◈◈、吸湿性等方面具有突出特点◈★ღ◈◈，因而由锦纶丝制成的面料在户外◈★ღ◈◈、运动◈★ღ◈◈、防寒◈★ღ◈◈、休闲服装等领域具有较大优势◈★ღ◈◈。由于锦纶丝的弹性及回弹性极好◈★ღ◈◈，抗静电◈★ღ◈◈、抗起球◈★ღ◈◈、易染色◈★ღ◈◈、色牢度高◈★ღ◈◈，其在混纺领域具有其他化纤不可比拟的独特优势◈★ღ◈◈。上述特点使锦纶丝被广泛应用在民用领域◈★ღ◈◈，如服装行业中的超轻风衣◈★ღ◈◈、冲锋衣◈★ღ◈◈、羽绒服◈★ღ◈◈、速干衣◈★ღ◈◈、防寒服◈★ღ◈◈、休闲夹克◈★ღ◈◈、运动服◈★ღ◈◈、户外帐篷◈★ღ◈◈、睡袋◈★ღ◈◈、登山包◈★ღ◈◈、袜子◈★ღ◈◈、蕾丝内衣◈★ღ◈◈、束身衣◈★ღ◈◈、运动内衣◈★ღ◈◈、婚纱礼服等◈★ღ◈◈；锦纶丝同时还被应用于军工◈★ღ◈◈、航空航天等工业领域◈★ღ◈◈，如用于制作特种防护安全用品◈★ღ◈◈、安全气囊◈★ღ◈◈、安全带◈★ღ◈◈、降落伞◈★ღ◈◈、轮胎帘子布◈★ღ◈◈、土工基布等◈★ღ◈◈。

　　近十年来◈★ღ◈◈，受益于国内外纺织品市场的消费需求保持了良好上升的态势◈★ღ◈◈，我国锦纶丝的产能◈★ღ◈◈、产量及需求量稳步增长◈★ღ◈◈。锦纶作为化纤行业中仅此于涤纶的主要品种◈★ღ◈◈，不管从产能还是产量方面都有扩张◈★ღ◈◈，我国锦纶丝的整体产能规模从2012年的228万吨年逐步扩张至2022年的454万吨◈★ღ◈◈，复合增长率达到7.13%◈★ღ◈◈。其中◈★ღ◈◈，锦纶丝在纺织领域的应用相对于工业领域发展较快◈★ღ◈◈，民用锦纶丝的产能从2012年的157万吨扩张至2022年的347万吨◈★ღ◈◈，复合增长率达8.25%◈★ღ◈◈，领先于其他锦纶工业丝◈★ღ◈◈、渔网丝◈★ღ◈◈、短纤等市场的发展◈★ღ◈◈。

　　随着国内外纺织品市场的发展和锦纶丝出口需求的持续增长◈★ღ◈◈，我国锦纶丝产量近十年维持小幅增长◈★ღ◈◈，总产量从2012年的152.5万吨逐步增长至2022年的327.8万吨◈★ღ◈◈，年均复合增速达到7.95%◈★ღ◈◈。2022年◈★ღ◈◈，受到公共卫生事件的影响◈★ღ◈◈，经济复苏和市场需求不达预期◈★ღ◈◈，下游纺织业织造开机不足◈★ღ◈◈，导致整体锦纶丝行业开工维持低位运行◈★ღ◈◈，工业领域需求也略有萎缩◈★ღ◈◈，因此锦纶丝产量总体上移缓慢◈★ღ◈◈，全年增速只达0.49%◈★ღ◈◈，低于市场预期◈★ღ◈◈。

　　我国民用锦纶丝长期发展较好◈★ღ◈◈，在过去十年一直占据锦纶丝行业第一大份额◈★ღ◈◈，占比由2012年的68%上升至2022年的75%尊龙AG人生就是博·(中国)官方网站◈★ღ◈◈。工业锦纶丝市场自2008年后发展一直缓慢◈★ღ◈◈，总体份额保持在低位◈★ღ◈◈，渔网棕丝◈★ღ◈◈、短纤◈★ღ◈◈、膨体长丝市场规模更小◈★ღ◈◈，分别只占2-9%不等◈★ღ◈◈。

　　伴随我国纺丝生产技术与国际先进技术差距进一步缩小◈★ღ◈◈，国内锦纶丝进口量从2012年的11.7万吨下降至2022年的2.1万吨◈★ღ◈◈。与此同时◈★ღ◈◈，国内锦纶丝龙头企业依靠产品质量◈★ღ◈◈、规模和性价比优势不断加大出口◈★ღ◈◈，2022年国内锦纶丝出口量达到了30万吨◈★ღ◈◈，创历史新高◈★ღ◈◈。相较于2022全年国内327.8万吨的锦纶丝生产总量◈★ღ◈◈，整体出口比例占9.15%◈★ღ◈◈，份额较小◈★ღ◈◈，未来出口市场有待进一步开发◈★ღ◈◈。目前◈★ღ◈◈，纺织行业已经出现向中国以外区域转移订单的情况◈★ღ◈◈，纺织企业海外投资进度加快◈★ღ◈◈，纺织品部分终端面料转至海外生产◈★ღ◈◈，从长期发展角度看◈★ღ◈◈，未来我国锦纶丝出口市场前景较好◈★ღ◈◈。

　　中国锦纶行业经过多年发展◈★ღ◈◈，产品产能扩张快速◈★ღ◈◈，行业竞争日趋白热化◈★ღ◈◈。随着国家智能制造◈★ღ◈◈、新能源◈★ღ◈◈、绿色环保等战略的逐步推进◈★ღ◈◈，国家通过推出一系列行业政策及指导意见◈★ღ◈◈，不断引导行业向技术◈★ღ◈◈、品牌◈★ღ◈◈、产品附加值等高水平◈★ღ◈◈、良性竞争态势发展◈★ღ◈◈。随着行业竞争的深入◈★ღ◈◈，规模效益好◈★ღ◈◈、技术水平高◈★ღ◈◈、行业信誉好的企业才能建立自身的竞争优势◈★ღ◈◈，通过优化产品结构◈★ღ◈◈，继续探索产品多元化◈★ღ◈◈、差异化◈★ღ◈◈、功能化◈★ღ◈◈，实现降本增效◈★ღ◈◈，才能为持续改善企业经营结果提供稳定的保障◈★ღ◈◈。

　　近年来◈★ღ◈◈，锦纶行业已然进入微利时代◈★ღ◈◈，企业亟待进行产业结构性调整◈★ღ◈◈，化解产能过剩矛盾◈★ღ◈◈，开拓及研发特色差异化功能性产品◈★ღ◈◈，规避同质化常规产品的竞争◈★ღ◈◈，促进锦纶行业持续健康发展◈★ღ◈◈。随着纳米技术◈★ღ◈◈、生物技术等新技术的快速发展◈★ღ◈◈，市场将不断深化与锦纶改性相关的聚合技术和化学基础研究◈★ღ◈◈，拓展已有的应用◈★ღ◈◈。

　　现有锦纶行业内企业主要可以分为两类◈★ღ◈◈，第一类是国内少数几家企业通过自主研发和技术吸收消化◈★ღ◈◈，结合市场需求自主研发出一批拥有自主知识产权的锦纶切片以及特色纤维产品◈★ღ◈◈，在国内中高端市场具有较强竞争力◈★ღ◈◈；第二类是以中小型锦纶切片企业或早期投资企业为主◈★ღ◈◈，这些企业技术水平较低◈★ღ◈◈，设备面临升级换代的压力◈★ღ◈◈，产品主要集中在中低端◈★ღ◈◈，利润率较低◈★ღ◈◈，市场竞争激烈◈★ღ◈◈。

　　锦纶行业所处化学制品制造及化纤行业属于资本密集型产业◈★ღ◈◈。近年来◈★ღ◈◈，行业内主要生产企业目前已较为集中且生产规模较大◈★ღ◈◈，其聚合装置趋向自动化和低碳化◈★ღ◈◈，生产向低消耗◈★ღ◈◈、高效率发展◈★ღ◈◈，规模效益发挥明显酷盘登陆◈★ღ◈◈。与此同时◈★ღ◈◈，部分龙头企业通过战略布局向上下游产业延伸◈★ღ◈◈，拓宽产业链◈★ღ◈◈，新进入者如果想要进入市场◈★ღ◈◈，就必须与行业内企业在设备◈★ღ◈◈、技术◈★ღ◈◈、成本◈★ღ◈◈、人才等方面展开竞争◈★ღ◈◈，而无论是更新改造设备◈★ღ◈◈、开发新型产品或者配套发展上下游产业◈★ღ◈◈，都需要投入大量资金◈★ღ◈◈，持续发展也需要投入大量的资金用于设备更新◈★ღ◈◈、技术改造和产品升级◈★ღ◈◈。上述因素均构成了进入锦纶行业的资金壁垒◈★ღ◈◈。

　　目前我国的锦纶行业的主要参与者主要为从业多年的老牌企业◈★ღ◈◈，已对降低公用工程消耗◈★ღ◈◈、节省建设投资◈★ღ◈◈、提高装置开工效率等方面进行持续的技术改造◈★ღ◈◈，对工艺流程◈★ღ◈◈、工艺参数等方面不断进行完善和优化◈★ღ◈◈，在资源的充分利用◈★ღ◈◈、自动化水平及设备等方面已有了较多改进◈★ღ◈◈，技术日趋成熟◈★ღ◈◈、装置规模不断扩大◈★ღ◈◈，操作经验不断积累◈★ღ◈◈。锦纶聚合生产对生产工艺要求比较高◈★ღ◈◈，除通过采购设备◈★ღ◈◈、设施获取相关生产基础技术外◈★ღ◈◈，生产的稳定性酷盘登陆◈★ღ◈◈、创新性对企业工艺积累依赖较大◈★ღ◈◈。对于行业新进入者来说◈★ღ◈◈，因缺乏丰富的行业运营经验◈★ღ◈◈、技术积累◈★ღ◈◈，对生产工艺控制◈★ღ◈◈、生产系统设计等方面把控不足◈★ღ◈◈，可能导致产品质量和稳定性差异◈★ღ◈◈，从而在竞争中处于劣势◈★ღ◈◈，因此◈★ღ◈◈，锦纶行业存在较高的技术工艺壁垒◈★ღ◈◈。

　　我国锦纶行业下游市场化程度较高◈★ღ◈◈，产品品质和客户资源及市场品牌是行业企业赢得竞争优势不可或缺的重要条件◈★ღ◈◈。目前◈★ღ◈◈，国内知名锦纶企业经过了多年积累◈★ღ◈◈，已拥有稳定的销售渠道和客户资源◈★ღ◈◈，市场品牌已获得下游客户认可◈★ღ◈◈。知名品牌的创立和形成需要企业长期的投入◈★ღ◈◈、建设◈★ღ◈◈、经营和积累◈★ღ◈◈，新进入企业很难在短时间内树立良好的品牌效应◈★ღ◈◈，因此◈★ღ◈◈，锦纶行业存在一定的品牌壁垒◈★ღ◈◈。

　　上游供应链方面◈★ღ◈◈，己内酰胺是制备锦纶6切片的主要原材料◈★ღ◈◈，其市场价格变化在很大程度上影响锦纶纤维及下游行业的利润水平◈★ღ◈◈。己内酰胺的价格走势主要受原油和纯苯价格波动的影响◈★ღ◈◈。下游应用方面◈★ღ◈◈，随着国家经济转型升级的不断向前推进◈★ღ◈◈，整体经济出现了稳中有升的良好发展态势◈★ღ◈◈，产业需求整体呈上升趋势◈★ღ◈◈。锦纶6切片的下游应用主要为锦纶纤维◈★ღ◈◈、工程塑料和薄膜领域◈★ღ◈◈，其价格与下游需求联动性强◈★ღ◈◈，行业利润也与其有较强的关系◈★ღ◈◈。在宏观经济良好发展◈★ღ◈◈、上游原材料己内酰胺供应充足以及下游行业需求增加◈★ღ◈◈，尤其是中高端锦纶产品需求旺盛的背景下◈★ღ◈◈，锦纶行业的整体利润水平有望呈现稳步提升态势◈★ღ◈◈。

　　公司是全国首家引进锦纶6生产设备进行规模化生产的厂家◈★ღ◈◈，目前形成了以高分子聚合物为龙头◈★ღ◈◈，以纤维新材料为主体的产业结构布局◈★ღ◈◈，集锦纶6聚合◈★ღ◈◈、纺丝◈★ღ◈◈、织造和印染为一体的大型现代化企业◈★ღ◈◈。公司现为中国化学纤维工业协会资深副会长单位◈★ღ◈◈，设有国家认定的企业技术中心和博士后科研工作站◈★ღ◈◈，拥有大量业内资深的专业技术人才◈★ღ◈◈，多次主导或参与制定国家标准◈★ღ◈◈、行业标准及团体标准◈★ღ◈◈，开发有多项技术指标达国际先进水平的专利产品◈★ღ◈◈，被列为国家高新技术企业和技术创新企业◈★ღ◈◈。

　　国家锦纶 6功能性纤维及面料产品开发基地（2021-2023） 中国纺织工业联合会◈★ღ◈◈、中国纺织信息中心◈★ღ◈◈、中国化学纤维工业协会◈★ღ◈◈、国家纺织产品开发中心

　　广东新会美达锦纶股份有限公司第七届资深副会长单位（2021-2026） 中国化学纤维工业协会

　　公司重点针对锦纶6切片◈★ღ◈◈、锦纶丝未来广阔的市场前景◈★ღ◈◈，优化产品结构◈★ღ◈◈，持续探索产品多元化◈★ღ◈◈、差异化◈★ღ◈◈、功能化◈★ღ◈◈，公司“美达”牌的切片产品◈★ღ◈◈，可广泛应用于民用纺丝◈★ღ◈◈、工业纺丝◈★ღ◈◈、改性基料◈★ღ◈◈、注塑切片等领域◈★ღ◈◈。锦纶丝产品广泛应用于针织◈★ღ◈◈、机织◈★ღ◈◈、花式纱和织布◈★ღ◈◈、织带◈★ღ◈◈、花边◈★ღ◈◈、经纬编等领域◈★ღ◈◈，其针织物是高档内衣◈★ღ◈◈、时装◈★ღ◈◈、泳衣◈★ღ◈◈、运动服的首选面料◈★ღ◈◈。

　　公司拥有齐全的锦纶6聚合◈★ღ◈◈、纺丝生产设备◈★ღ◈◈，产品结构具有优势◈★ღ◈◈，装备和工艺技术水平在国内锦纶行业处于领先地位◈★ღ◈◈。根据中纤网及公司的相关数据统计◈★ღ◈◈，2020年至2022

　　公司拥有较为突出的技术研发能力和制造工艺水平◈★ღ◈◈，在行业内具有较强的竞争实力◈★ღ◈◈，最近三年◈★ღ◈◈，公司锦纶6切片◈★ღ◈◈、锦纶丝产量稳定◈★ღ◈◈，市场占有率分别在4%左右和2.5%左右浮动◈★ღ◈◈，在锦纶行业内占有一席之地◈★ღ◈◈。公司拥有丰富的产品结构和广泛的客户资源◈★ღ◈◈，是持续稳定发展的可靠保障◈★ღ◈◈。凭借多年的行业经验和较高的技术水平◈★ღ◈◈，公司产品在国内的市场占有率维持稳定◈★ღ◈◈，主要得益于以下几点◈★ღ◈◈：

　　公司是国内首家引进锦纶6生产设备进行规模化生产的厂家◈★ღ◈◈，目前形成了以高分子聚合物为龙头◈★ღ◈◈，以纤维新材料为主体的产业结构布局◈★ღ◈◈，集锦纶6聚合◈★ღ◈◈、纺丝◈★ღ◈◈、织造和印染为一体的大型现代化企业◈★ღ◈◈。公司主营产品覆盖锦纶6切片及其下游产业链中的锦纶丝◈★ღ◈◈、纺织印染布◈★ღ◈◈，产品结构在行业内具有一定优势◈★ღ◈◈。公司自成立以来◈★ღ◈◈，较好地把握住了锦纶市场机遇◈★ღ◈◈，在面对复杂的外部经营环境和白热化的竞争形势时◈★ღ◈◈，不断探索产品多元化◈★ღ◈◈、差异化◈★ღ◈◈、功能化◈★ღ◈◈，为持续改善企业经营结果提供稳定的保障◈★ღ◈◈。

　　公司拥有多项核心技术◈★ღ◈◈，凭借较强的科技研发能力◈★ღ◈◈，在国内锦纶行业中处于技术领先地位◈★ღ◈◈，目前已有多项科技成果获奖◈★ღ◈◈。多年来公司致力于科技创新◈★ღ◈◈，不断加大研发投入◈★ღ◈◈，注重科技人才的培养◈★ღ◈◈，因此公司的产品竞争力逐步提高◈★ღ◈◈，产品质量获得了广大客户的一致认可◈★ღ◈◈。

　　公司所处的锦纶行业市场化水平较高◈★ღ◈◈，公司在确保产品质量的同时◈★ღ◈◈，非常注重市场开拓和客户培育◈★ღ◈◈，建立了自主的营销网络和客户资源体系◈★ღ◈◈。公司在广东◈★ღ◈◈、湖南◈★ღ◈◈、四川设厂◈★ღ◈◈，并在浙江◈★ღ◈◈、江苏◈★ღ◈◈、福建◈★ღ◈◈、广东等国内主要销售区域设立了若干销售处◈★ღ◈◈，打造了牢固的铁三角行业辐射带◈★ღ◈◈。经过多年来的诚信经营◈★ღ◈◈，通过为客户提供高质量的产品和满意的服务◈★ღ◈◈，公司积累了大批优质客户◈★ღ◈◈，品牌拥有较高的市场知名度◈★ღ◈◈，为公司的发展提供了强而有力的保证◈★ღ◈◈。

　　荷兰皇家帝斯曼集团（Royal DSM N.V.）设立于1902年◈★ღ◈◈，是一家国际性的营养保健品◈★ღ◈◈、化工原料和医药集团◈★ღ◈◈，总部设在荷兰◈★ღ◈◈，在欧洲◈★ღ◈◈、亚洲◈★ღ◈◈、南北美洲等设有200多个机构◈★ღ◈◈，在全球拥有2万多名员工◈★ღ◈◈。2008年◈★ღ◈◈，帝斯曼锦纶6聚合工厂在江苏江阴基地投运◈★ღ◈◈，该厂是帝斯曼在中国建立的首家锦纶6工厂◈★ღ◈◈。该项目总投资数千万美元◈★ღ◈◈，主要生产锦纶6◈★ღ◈◈，用以满足亚洲尤其是中国高速增长的食品包装◈★ღ◈◈、汽车◈★ღ◈◈、电器◈★ღ◈◈，以及其他高端市场对高性能热塑性塑料的需求◈★ღ◈◈。帝斯曼是一家在锦纶6产业链上实现了完全整合的跨国公司◈★ღ◈◈，从己内酰胺到聚合◈★ღ◈◈、到共混◈★ღ◈◈，在亚洲◈★ღ◈◈、美洲和欧洲都有自己的生产线）巴斯夫股份公司（BAS.DE）

　　巴斯夫股份公司（BASF SE）成立于1865年◈★ღ◈◈，世界领先的化工公司◈★ღ◈◈，在欧洲◈★ღ◈◈、亚洲◈★ღ◈◈、南北美洲的41个国家拥有超过160家全资子公司或合资公司◈★ღ◈◈，总部位于德国◈★ღ◈◈，亚太区总部位于中国香港◈★ღ◈◈。巴斯夫拥有世界上工厂面积最大的化学品生产基地◈★ღ◈◈。巴斯夫向客户提供一系列的高性能产品◈★ღ◈◈，涵盖化学品◈★ღ◈◈、塑料◈★ღ◈◈、特性产品◈★ღ◈◈、作物保护产品以及原油和天然气◈★ღ◈◈，产品几乎用于日常生活的所有领域◈★ღ◈◈，实行一体化理念◈★ღ◈◈。巴斯夫在大中华区设有多个生产基地◈★ღ◈◈，其中浦东生产基地◈★ღ◈◈、漕泾基地等多个生产基地均建有锦纶材料生产线）力鹏企业股份有限公司（

　　力鹏企业股份有限公司成立于1975年◈★ღ◈◈，是一家主要从事纺织产品制造及销售业务的中国台湾上市企业◈★ღ◈◈。力鹏股份主营业务为锦纶丝◈★ღ◈◈、尼龙粒及平织布的生产销售尊龙AG人生就是博·(中国)官方网站◈★ღ◈◈。其平织布产品包括裤料◈★ღ◈◈、锦纶布◈★ღ◈◈、家饰用布◈★ღ◈◈、遮光布◈★ღ◈◈、防火布◈★ღ◈◈、莱卡布◈★ღ◈◈、超细纤维布◈★ღ◈◈、强撚布及工业皮包用布等◈★ღ◈◈，业务覆盖日本◈★ღ◈◈、土耳其及巴西等海外市场◈★ღ◈◈。

　　杭州聚合顺新材料股份有限公司成立于2013年◈★ღ◈◈，主要从事聚酰胺切片新材料的研发◈★ღ◈◈、生产和销售◈★ღ◈◈。公司的主要产品主要是纤维级切片◈★ღ◈◈、工程塑料级切片◈★ღ◈◈、薄膜级切片◈★ღ◈◈。其产品覆盖下游尼龙纤维◈★ღ◈◈、工程塑料和薄膜三大领域◈★ღ◈◈，被广泛应用于电子电器◈★ღ◈◈、电子机械◈★ღ◈◈、食品包装◈★ღ◈◈、民用纤维◈★ღ◈◈、航天航空◈★ღ◈◈、核电◈★ღ◈◈、军警等制造领域◈★ღ◈◈。2022年◈★ღ◈◈，聚合顺聚酰胺6切片年产量达45余万吨（含委外加工）◈★ღ◈◈，产品质量在市场上具有一定的美誉度◈★ღ◈◈。

　　鲁西化工集团股份有限公司成立于1998年◈★ღ◈◈，在深圳交易所主板上市◈★ღ◈◈，主营业务包括化工新材料◈★ღ◈◈，基础化工及其他业务◈★ღ◈◈，其中化工新材料产品主要包括聚碳酸酯◈★ღ◈◈，锦纶6◈★ღ◈◈，己内酰胺◈★ღ◈◈，多元醇等◈★ღ◈◈；基础化工产品主要包括甲烷氯化物和二甲基甲酰胺等◈★ღ◈◈；其他业务主要包括化工装备制造◈★ღ◈◈，化工行业相关设计研发等◈★ღ◈◈。其己内酰胺◈★ღ◈◈、锦纶6切片由其子公司聊城鲁西聚酰胺新材料科技有限公司生产和经营◈★ღ◈◈。

　　福建中锦新材料有限公司成立于2013年◈★ღ◈◈，是一家聚酰胺6（PA6）切片供应商◈★ღ◈◈，一部分供应差别化锦纶高速纺丝◈★ღ◈◈，一部分供应锦纶差别化长丝生产厂家作为差别化锦纶系列产品的生产原料◈★ღ◈◈。

　　福建永荣锦江股份有限公司成立于2006年◈★ღ◈◈，是一家集化工◈★ღ◈◈、化纤及新材料为一体的大型高新技术企业◈★ღ◈◈，业务范围已打通从“苯—己内酰胺—尼龙切片—尼龙纤维”上下游产业链◈★ღ◈◈。福建永荣锦江股份有限公司主营业务包括己内酰胺（CPL）◈★ღ◈◈、锦纶聚合切片和锦纶纤维三大品类◈★ღ◈◈，产品广泛应用于服装◈★ღ◈◈、运动◈★ღ◈◈、休闲◈★ღ◈◈、健康◈★ღ◈◈、医疗◈★ღ◈◈、汽车等领域◈★ღ◈◈。

　　公司重点围绕再生锦纶◈★ღ◈◈、高强纤维两个项目展开◈★ღ◈◈，目标是实现公司产品转型升级◈★ღ◈◈。公司完成“十三五”国家重点研发项目高品质原液着色聚酰胺纤维产业化技术开发课题◈★ღ◈◈，项目成果通过鉴定◈★ღ◈◈，整体技术达国际先进水平◈★ღ◈◈，获得中国纺织工业联合会“绿色纤维认证”◈★ღ◈◈，再生锦纶◈★ღ◈◈、绿色纤维的研发◈★ღ◈◈，为公司聚焦节能◈★ღ◈◈、低碳绿色化发展提供支撑◈★ღ◈◈。高强加捻丝市场开发及扩产工程项目◈★ღ◈◈，锦纶66高强丝产业化研发项目按照计划有序展开◈★ღ◈◈，将高强纤维产品扩大到产业应用领域◈★ღ◈◈。

　　发行人积极开展医用领域专用锦纶功能材料的研发攻关◈★ღ◈◈，开发37.5°温湿调控抗菌细旦锦纶丝◈★ღ◈◈，进一步开发具有永久抗菌和温湿调控功能的医护人员专用内衣着装◈★ღ◈◈。依托公司组建的广东省新型聚酰胺 6功能纤维材料研究与应用企业重点实验室获广东省科技厅立项◈★ღ◈◈。相关研发工作的开展◈★ღ◈◈，将拓宽公司现有聚酰胺产品应用领域◈★ღ◈◈，继续保持公司研发创新实力领先地位◈★ღ◈◈，增强公司竞争力◈★ღ◈◈，并为公司产业转型升级提供了一定的技术支撑◈★ღ◈◈。

　　公司为国内少数具有从己内酰胺聚合到锦纶6切片◈★ღ◈◈、锦纶丝和纺织印染布全产业链布局的锦纶生产企业◈★ღ◈◈。公司生产的锦纶6切片主要包括民用纺丝级切片◈★ღ◈◈、工业用纺丝级切片◈★ღ◈◈、改性基料切片和注塑级切片四大类◈★ღ◈◈；

　　公司生产的锦纶丝规格型号较多◈★ღ◈◈，其中包含五类特色纤维◈★ღ◈◈：锦纶高强纤维“达强纶”◈★ღ◈◈、锦纶环保色纺纤维“达丽纶”◈★ღ◈◈、锦纶冰爽纤维“达酷纶”◈★ღ◈◈、锦纶抗菌纤维“达洁纶”◈★ღ◈◈、锦纶高吸湿导汗纤维“达爽纶”◈★ღ◈◈。公司多元化的产品规格紧贴市场步伐◈★ღ◈◈，迎合广大客户的不同需求◈★ღ◈◈，与此同时◈★ღ◈◈，也确保了客户满意度的稳定性◈★ღ◈◈。公司所生产的锦纶切片质量稳定◈★ღ◈◈，可纺性◈★ღ◈◈、改性及注塑性能优良◈★ღ◈◈；生产的锦纶长丝具备较高的织造稳定性与染色均匀性◈★ღ◈◈。

　　公司本部位于广东腹地◈★ღ◈◈，交通运输便利◈★ღ◈◈，区内是国内传统纺织集中地◈★ღ◈◈；子公司常德美华位于湖南境内◈★ღ◈◈，辐射浙江◈★ღ◈◈、江苏◈★ღ◈◈、福建等三大纺织强省◈★ღ◈◈，而南面接壤广东◈★ღ◈◈，地理辐射面广◈★ღ◈◈；子公司南充美华位于四川境内◈★ღ◈◈，该区域包含大量新兴织造厂家◈★ღ◈◈。三地工厂打造了牢固的铁三角行业辐射带◈★ღ◈◈。

　　目前◈★ღ◈◈，公司在浙江◈★ღ◈◈、江苏◈★ღ◈◈、福建◈★ღ◈◈、广东等国内主要销售区域设立了若干销售处◈★ღ◈◈。公司各销售处负责人均具有锦纶行业丰富的专业技术经验和销售经验◈★ღ◈◈，与竞争对手相比◈★ღ◈◈，能更好地实现客户关系维护◈★ღ◈◈、销售货款回笼及客户意见处理◈★ღ◈◈。经过多年来的诚信经营◈★ღ◈◈，通过为客户提供高质量的产品和满意的服务◈★ღ◈◈，公司积累了大批优质客户◈★ღ◈◈，“锦帆牌”◈★ღ◈◈、“美达牌”已经成为国内一线品牌◈★ღ◈◈，拥有较高的市场知名度◈★ღ◈◈。公司客户分布下游不同行业◈★ღ◈◈，如◈★ღ◈◈：注塑◈★ღ◈◈、汽车◈★ღ◈◈、电子◈★ღ◈◈、地毯◈★ღ◈◈、超纤◈★ღ◈◈、织带◈★ღ◈◈、花边◈★ღ◈◈、无缝内衣◈★ღ◈◈、经纬编◈★ღ◈◈、机织◈★ღ◈◈、针织◈★ღ◈◈、包覆纱◈★ღ◈◈、织袜等◈★ღ◈◈，丰富的客源资源为公司的发展提供了强而有力的保证◈★ღ◈◈。

　　与行业内其他产业链较长的企业相比◈★ღ◈◈，发行人专注于锦纶6切片及锦纶丝◈★ღ◈◈，所有产品的市场化水平均较高◈★ღ◈◈，因此建立自主的营销网络和客户资源体系尤为重要◈★ღ◈◈。

　　公司是国内率先成套引进锦纶6设备技术的生产厂家◈★ღ◈◈，已形成以高分子聚合为龙头◈★ღ◈◈，以纤维新材料为主体的产业结构布局◈★ღ◈◈。悠久的历史使得公司对行业下游营销网络和客户资源有较深的积累◈★ღ◈◈，后续发展过程中◈★ღ◈◈，公司产品的定位与多家主流客户相契合◈★ღ◈◈，并与之建立了稳定的业务关系尊龙AG人生就是博·(中国)官方网站◈★ღ◈◈，在此过程中◈★ღ◈◈，随着行业的整体向好◈★ღ◈◈，随着行业各环节的产能扩张◈★ღ◈◈，公司产品的市场需求进一步增加◈★ღ◈◈，在此过程中◈★ღ◈◈，公司建立了较为完整的市场营销体系和客户管理制度◈★ღ◈◈。

　　公司产业链较短◈★ღ◈◈，受行业周期影响较大◈★ღ◈◈。当前公司专注于锦纶6切片◈★ღ◈◈、锦纶丝的制造◈★ღ◈◈，虽然公司产品线型号较为齐全◈★ღ◈◈，但是与行业内部分竞争对手相比◈★ღ◈◈，仍存在上下游产业链短的情形◈★ღ◈◈，制造锦纶 6切片的原材料己内酰胺完全来自于对外采购◈★ღ◈◈。由于锦纶 6行业和一般化工行业相似◈★ღ◈◈，在供求波动和产能规模之间存在周期性特点◈★ღ◈◈，较长的产业链有助于企业化解周期波动带来的直接冲击◈★ღ◈◈，分散相关风险◈★ღ◈◈。虽然公司可以通过差别化竞争等方式弱化行业周期波动导致的经营压力◈★ღ◈◈，但是和已实现上下游延伸的企业相比◈★ღ◈◈，仍处于相对劣势◈★ღ◈◈。

　　“十四五”规划期间尊龙AG人生就是博·(中国)官方网站◈★ღ◈◈，锦纶材料和下游相关的工程塑料◈★ღ◈◈、化纤等行业的高质量发展继续得到了产业政策的大力支持◈★ღ◈◈。2022年3月◈★ღ◈◈，工信部◈★ღ◈◈、发改委◈★ღ◈◈、科学技术部◈★ღ◈◈、生态环境部◈★ღ◈◈、应急管理部◈★ღ◈◈、国家能源局颁布的《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》指出◈★ღ◈◈，要围绕新一代信息技术◈★ღ◈◈、生物技术◈★ღ◈◈、新能源◈★ღ◈◈、高端装备等战略性新兴产业◈★ღ◈◈，增加有机氟硅◈★ღ◈◈、聚氨酯◈★ღ◈◈、聚酰胺等材料品种规格◈★ღ◈◈，加快发展高端聚烯烃◈★ღ◈◈、电子化学品◈★ღ◈◈、工业特种气体◈★ღ◈◈、高性能橡塑材料◈★ღ◈◈、高性能纤维◈★ღ◈◈、生物基材料◈★ღ◈◈、专用润滑油脂等产品◈★ღ◈◈。2022年4月尊龙AG人生就是博·(中国)官方网站◈★ღ◈◈，工信部◈★ღ◈◈、发改委颁布的《关于化纤工业高质量发展的指导意见》指出◈★ღ◈◈，要推动纤维材料的高端化发展◈★ღ◈◈，提高常规纤维附加值◈★ღ◈◈，实现常规纤维高品质◈★ღ◈◈、智能化◈★ღ◈◈、绿色化生产◈★ღ◈◈，开发超仿真◈★ღ◈◈、原液着色等差别化◈★ღ◈◈、功能性纤维产品◈★ღ◈◈，提升功能纤维性能和品质稳定性◈★ღ◈◈，拓展功能性纤维应用领域◈★ღ◈◈，推进生物医用纤维产业化◈★ღ◈◈、高端化应用◈★ღ◈◈。

　　经过数十年的发展◈★ღ◈◈，在终端纺织品需求持续扩大◈★ღ◈◈、工程塑料及薄膜需求量总体增多的情况下◈★ღ◈◈，锦纶切片及锦纶丝的需求保持着平稳增长的趋势◈★ღ◈◈。民用锦纶丝作为锦纶 6切片的主要应用领域◈★ღ◈◈，受益于国内纺织品行业的持续发展◈★ღ◈◈，其需求量在过去保持逐年增长◈★ღ◈◈，预计未来仍将保持平稳上涨的趋势◈★ღ◈◈。另外◈★ღ◈◈，随着我国汽车工业◈★ღ◈◈、高速铁路的持续发展◈★ღ◈◈、零部件国产化进程加快以及工程塑料◈★ღ◈◈、薄膜的进一步普及◈★ღ◈◈，锦纶6工程塑料和薄膜的需求量有望保持较快增长的趋势◈★ღ◈◈。综合来看◈★ღ◈◈，锦纶切片及锦纶丝的未来国内市场空间较为广阔◈★ღ◈◈。

　　2012至 2022年◈★ღ◈◈，我国锦纶切片和锦纶丝的出口量复合增长率分别为20.27%和10.34%◈★ღ◈◈，出口业务处于迅速发展阶段◈★ღ◈◈。我国锦纶企业经过持续发展◈★ღ◈◈，在产品质量◈★ღ◈◈、稳定性等方面得到了国际市场的认可◈★ღ◈◈，部分国产高端产品与进口高端产品差距已显著缩小◈★ღ◈◈，进口替代及扩大出口趋势明显◈★ღ◈◈。目前◈★ღ◈◈，我国锦纶切片和锦纶丝出口量占全球市场份额仍然较低◈★ღ◈◈，随着国内企业设备先进性优势增强◈★ღ◈◈、生产工艺的不断完善◈★ღ◈◈，海外市场对国产锦纶切片和锦纶丝的认可度将进一步提升◈★ღ◈◈，开拓空间较大◈★ღ◈◈。

　　己内酰胺是制备锦纶6切片的主要原材料◈★ღ◈◈，而锦纶6切片又是生产锦纶丝的主要原材料酷盘登陆◈★ღ◈◈，己内酰胺的市场价格变化在很大程度上影响锦纶行业的利润水平◈★ღ◈◈。己内酰胺的主要原材料是原油◈★ღ◈◈、纯苯◈★ღ◈◈，其市场价格易受原材料价格波动影响出现较大波动◈★ღ◈◈。此外◈★ღ◈◈，由于国内己内酰胺生产企业有较强的头部集中效应◈★ღ◈◈，随着环保政策◈★ღ◈◈、检修计划重叠等外部因素影响◈★ღ◈◈，可能出现短期内市场上己内酰胺价格波动◈★ღ◈◈，从而对锦纶6切片及锦纶丝的生产成本及售价带来一定影响◈★ღ◈◈。

　　目前◈★ღ◈◈，我国锦纶6切片与锦纶丝的主要下游应用集中在纺织品行◈★ღ◈◈。